启富投顾-专业分析：拜登2万亿计划带来哪些机会？

一，拜登2万亿具体计划

3月31日，美国白宫网站发布拜登《基础设施计划》，其中对新能源发电、

储能、新能源汽车、电网等进行重点支持。内容涵盖6大领域，计划在未来8年内形成约2.35万亿美元的投资，每年投资约2500亿美元，约合美国GDP的1%。具体可参考来着白宫网站的统计：

二，解读与分析

拜登《基础设施计划》多方面支持清洁能源发展及弹性电网建设，并打造与建立一个更有弹性的电网，通过制定《能源效率和清洁电力标准》(EECES)等一系列政策保证2035年实现100%无碳电力，这与特朗普时代完全不一样。

2019年美国能源结构中可再生能源占比仅4.69%，显然转型压力巨大。如果2035年实现100%无碳电力，光伏风电新增装机水平提高3-5倍。

中泰证券公司预测如果在不考虑CCS的背景下，2020-2035年光伏年均新增58GW、风电年均新增31GW，较2016-2019年年均均值(光伏10GW、风电8GW)提升4.97倍、2.96倍。可以讲，美国是继中国以外，光伏与风电最大的建设与投资大国。

另外，美国电动车销量从2018年后增长停滞，2019、2020年销量分别为32万、33万，月度电动车销量渗透率在2-2.5%区间徘徊，远远落后于中国(5.4%)和欧洲(8.9%)。很明显，美国电动车渗透率如果快速赶上中国和欧洲，这势必带动新能源车产业链的需求大幅增长。

三，投资建议

拜登《基础设施计划》计划对于新能源板块需求拉动力度空前，利好各环节的细分龙头，既为美国带来庞大的就业机会，也为资本市场带来大级别的投资机会：

(1)光伏：我们预计全球2021年是光伏需求大年，新增装机或达170GW(供应链限制)，同增约40%，行业目前高景气度，而且硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、玻璃供需阶段性紧张，重点关注：隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源；

(2)风电：针对美国需求与我国的需求，全球2021年需求或达50GW以上，风电产业链中零部件环节业绩确定性较高、整机环节弹性大，重点关注：日月股份、金风科技等；

(3)新能源车：拜登刺激政策是全面性的，从供给到需求，从私人消费到公共用车，美国电动车政策环境未来几年将大为改善，渗透率有望直追欧洲和中国。建议关注：

1)动力电池产业链：宁德时代、恩捷股份、中伟股份、国轩高科等，以及上游锂、钴、铜箔等环节龙头标的；

2)电动零部件：拓普集团、克来机电、三花智控等优质零部件标的。

（注意：文中涉及个股仅供参考，不做推荐，如参与交易，责任自担。）