启富投顾：如何看待美国3万亿美元大基建计划？

今日两市在4连阳后出现缩量震荡，大盘有惊无险，市场依然是典型的结构性行情，市场还处在机遇期内。

机会层面，3月份多次提示的环保板块表现强势，多股涨停，主要还是碳中和题材刺激，同时同一题材的电力板块也再度大涨，但总体而言，碳中和板块已经出现分化，近期上涨的主要是些补涨标的，投资者需要注意区分，不宜盲目追涨杀跌。

A股今天的震荡走势或与国际两大行遭遇黑天鹅事件有关，一是野村公告称可能出现20 亿美元重大亏损，二是瑞士信贷称其第一季度业绩受到“高度重大”打击。机构分析，这事情可能间接导致A股外资流出加剧，今天北向资金净流出数十亿资金，但是外围情绪的影响只是短期有限的，投资者不必听风就是雨。

消息面上，暨苹果宣布造车后，小米也确认计划斥资千亿造车，这也是小米产业链的再次延伸，从手机到家电，再到汽车，小米几乎无所不能，有人担心小米真的能造好车吗？

这些年，经过比亚迪这些厂商一顿操作，电动车领域国内集中了大半供应商， 一应俱全，这个时机下场造车，将车造出来应该不难，但不知能不能打造出出色的品牌。从过去看，小米擅长把对手拉到同一价位水平，用高效的成本控制，打出精工制造，产品极具性价比。相信电动车领域，小米也有一席之地。这个对新能源车行业是利好，一个行业如果大家都来投资，容易加速产品渗透，形成优势企业，自然会体现在资本市场上，建议投资者可以长期关注新能源车方向。

另外，还有个重磅消息，据白宫消息，美国总统拜登将宣布大规模基础设施计划。这项基建计划的总额预计至少在3万亿美元，大约相当月19万亿人民币以上的投资，早在2009年全球金融危机的时候，我们推出了4万亿元基建计划，这个里面的目的不言而明，感觉中国当年使用过的刺激经济的方式美国目前都在尝试或者大胆的去做，这似乎是在抄中国的作业。

目前美国两党对于基建投资的必要性有较高的共识，但由于拜登更倾向于通过加税收来填补基建资金的缺口，基建计划通过的难度预计比之前的《美国救援计划》会高很多。

当然，美国基础设施方案如果真的推行，肯定有利于美国的经济复苏，也有利于全球经济复苏，这对全球资本市场都是利好，往细里说，大搞基建，肯定让建筑工程企业与工程装备企业受益，A股中，基础建设行业龙头是中国建筑，在海外业务占比较大的主要是中国铁建、中工国际、中钢国际等，部分个股今天盘面上也已经有所表现，情绪还有望延续，这些标的短线值得关注

坦白讲，美国这个饼画得确实很诱人，而真正的实施是值得商榷的，因为中国的基础设施建设，包括修建高铁和公路，是跟14亿人口基数挂钩的，而美国才3亿人，这个投资的数字和人口数是非常不相符的。庞大的基建投资不仅仅需要人力的支持，还需要未来的潜在需求支持，不可能说基础设施建设好了，而只能当成摆设，那是没有任何意义的，理想很美好，现实可能很骨感。

作者：刘宝庆 投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2021年03月31日

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