启富投顾：大复苏、传统行业有望走出困境期
市场分析
一、昨日周策略已经明确提示，中美利差收窄，市场进入第二波杀估值阶段，创业板权重股全面杀跌，当前进入机会与风险并存阶段，短期市场来回筑底、蓄力反弹，中美利差拐点还未出现，成长股估值模型分母增加、无风险利率上升，这种估值切换还需要一段时间修正，市场进入大震荡中。
二、不管从市场情绪、换手率、估值分位来说，当前还是牛市回撤，我们已经对市场走势进行预演《详见专业：传道授业解惑也、如何应对当前市场》、走势结构来说当前已经进入大平台震荡下沿附近，急跌后建议大家均衡配置、指数风险已经释放比较充分。
三、经济全面复苏、顺周期中上游还是当前主配、而大复苏概念、航空、旅游、餐饮马上进入困境反转期，也是当前一大看点，对于优质白马股建议是按照自己估值预期、投资时间长短进行战略性倒金字塔建仓、当前还是一个观望状态、防守板块银行与保险。
四、当前市场就是一个杀估值阶段，市场资金永远流向安全边界较高个股，高低水位切换，估值修正是相对的，当前低估值顺周期占优，反过来当白马修正到位是，成长估值占优。这也是价值投资最核心一点安全边界|。摆钟原理、阴阳交换这是大自然核心规律，股市也不能例外（核心本质还是好公司、好价格）。
苹果战略转移、Mini LED 再次崛起
在12月28日早评《面板行情加速到来》一文中，说明2021年面板进入第三轮上行周期。逻辑如下：
昨日消息称：苹果2021春季新品发布会或将在美国时间3月23日举行，也就是北京时间24日。预计此次将发布AirTags、新款iPad以及可能会更新的AirPods。同时有从AirPods向非AirPods转移。iPad Pro估计是这次最大看点。
对投资者而言，需要关注苹果iPad新机引领市场对miniLED的认知和关注，预计高阶大屏的iPad Pro 采用 miniLED背光技术。
目前屏幕技术主要分为LCD与OLED两大类。LCD屏幕的像素不能自主发光，需要有背光光源（LED）照射液晶显示画面。而OLED指有机发光二极管(Organic Light-Emitting Diode，缩写 OLED)，不需背光模组和滤色片等就能独立发光显色。OLED是目前高端显示主流技术。
miniLED背光其实就是LED背光的升级，原本LED灯条仅仅是一条，利用导光板实现亮度铺展，而miniLED背光则是利用数量极多的超小尺寸的LED灯组实现背光效果。
考虑到Mini LED背光模组价值量是传统LED模组的数十倍，Mini背光快速渗透有望驱动未来2年背光市场高速发展，中金公司测算全球LED背光市场2021/22年分别有望实现61%/37%的同比增长。
TrendForce也预期，2022 年Mini LED价格竞争力可望超越OLED，到了2024年产值将上探42亿 美元，届时Mini LED占整体LED比重将达18%以上。
MiniLED面板厂商：京东方A、TCL科技
MinilLED芯片生产厂商：三安光电、华灿光电、聚灿光电；
LED芯片封装与模组组装厂商：聚飞光电、兆驰股份、瑞丰光电、芯瑞达、国星光电；
MiniLED商显厂商：利亚德、洲明科技
(温馨提示上面改个股是行业梳理、不作为买卖依据。参考文献中金LED-十年周期正式开启、东吴证券Mini LED 背光起量在即，行业新蓝海开启》
大复苏、传统行业走出困境期
事件：昨日盘后，文化和旅游部表示对疫情低风险地区，对剧院等演出场所、上网服务场所、娱乐场所接待消费者人数比例不再做统一限制，由各省市根据当地疫情防控形势自行掌握。
同时随着随着疫苗接种的推进，居民消费活动提升，前期受疫情压制的景点旅游、酒店餐饮航空等行业将迎来基本面的反转，并且在前期低基数的支撑下，板块业绩有望迎来反转式高增长。
同时刚刚披露的1-2月社零消费数据显示：1-2月社会消费品零售总额同比增长33.8%，好于市场此前预期的32%，表明居民消费活动复苏好于市场预期。不过如果考虑这两年的整体增速，近两年平均增速是3.2%，离疫情前6%-7%左右的内生增速还有一定差距，表明居民消费还有较大的提升空间。也预示大复苏行业走出困境期。有望形成戴维斯双击。
可以关注：旅游、影视、航空、酒店餐饮等
宏观资讯
文旅部市场管理司：疫情低风险地区，对剧院等演出场所、上网服务场所、娱乐场所接待消费者人数比例不再做统一限制，由各省（区、市）党委、政府根据当地疫情防控形势自行掌握。暂缓新批涉外、涉港澳台营业性演出活动（演职人员已在境内的除外）
3·15”晚会：曝光了招聘平台向黑产售卖简历、医疗广告造假链条、手机app窃取老年用户信息、羊肉违规添加瘦肉精、废旧钢筋翻新、名表维修乱收费和汽车4S店推诿责任等问题。同时发布《网络交易监督管理办法》
国家主席习近平：发表重要文章《努力成为世界主要科学中心和创新高地》。中国要强盛、要复兴，就一定要大力发展科学技术，努力成为世界主要科学中心和创新高地。我们比历史上任何时期都更接近中华民族伟大复兴的目标，我们比历史上任何时期都更需要建设世界科技强国！
统计局：1-2月，规模以上工业增加值同比增长35.1%，比2019年同期增长16.9%，两年平均增长8.1%；社会消费品零售总额69737亿元，同比增长33.8%；1-2月，全国固定资产投资（不含农户）45236亿元，同比增长35.0%，比2019年同期增长3.5%，两年平均增速为1.7%；2月，全国城镇调查失业率为5.5%，同比回落0.7个百分点。
央行：周一，为维护银行体系流动性合理充裕，当日开展1000亿元MLF操作（含对3月16日MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作，中标利率分别持平在2.95%和2.20%。
投资与人生
1、我们必须学会不慌不忙地过日子，耐心去耕耘，不要急着去收获，也别管别人收获了什么，日子到了你的收获自然就有了。
2、以前我既天真又无知，但那是很幸运的事情，因为正是有过那段无知的日子，我才学到了一个这么多年来一直牢记在心的教训：你可以向每个人学习。我的知识不仅来自手头可以找到的每一本零售业刊物，更多的可能来自我对马路对面（竞争对手）做法的研究。
作者：鲁鹏 投资顾问
执业证书编号：A1130620080001
时间：2021年3月16日
风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。