股市早闻丨A股反弹越来越近了！

2020年3月18日  星期三

宏观新闻

1、外围股市：受外围市场救市的影响，昨天恒生指数尾盘拉升，上涨0.87%，隔夜欧美股市高开低走但V型反转，有初步企稳迹象。

2、国常会：要对“互联网+”、平台经济等加大支持,发展数字经济新业态。

3、银保监会：理性辩证看待股市波动，对我国金融市场充满信心；鼓励支持理财资金和保险资金在合规前提下增加价值投资。

4、发改委：政策工具依然充足，适时推动相关储备政策出台。

点评：当前A股市场情绪的稳定更多依赖针对疫情防控的政府措施，而非货币和财政政策；海外疫情的拐点决定了市场情绪的拐点。美国的积极应对，极大缓解了美国资本市场，海外情绪有初步修复的迹象，连续回调的A股机会开始显现。

热点题材

1，发改委：加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

点评：国家此时重点提出加快发展‘新基建’，不仅能减缓疫情对经济的负面冲击，推动5G、人工智能、工业互联网等新一代信息技术产业快速发展，促进传统行业转型升级，还将为提升社会治理能力和公共服务水平打下坚实基础。

2，科技部：法匹拉韦临床疗效良好，未出现明显不良反应，目前已正式向医疗专家组推荐，建议纳入新版诊疗方案。

点评：年市场规模将达到1150亿元，年复合增速约28.1%。在政策的大力推动下，车联网产业将迎来快速发展。

3，近国家发改委、司法部印发《关于加快建立绿色生产和消费法规政策体系的意见》，在9大方面提出了27项重点任务，其中包括“研究制定氢能、海洋能等新能源发展的标准规范和支持政策（2021年完成）”。

点评：2019年，“推动充电、加氢等设施建设”首次写进国务院政府工作报告，当年全国燃料电池汽车销售2737辆，同比增长79%，累计销量达到6000台。2020年，已有上海、山西、湖北、江苏、广东等多个省市明确了全年燃料电池车推广数量，预计全国销量有望超过5000辆，保有量突破1万辆。随着技术迭代以及成本快速下降，燃料电池未来应用场景广阔，制氢、储氢、运氢、加氢、催化剂等环节有望优先受益。

A股反弹越来越近了

昨晚出一个重磅消息！

由军事科学院军事医学研究院陈薇院士领衔的科研团队，成功研制出重组新冠疫苗！目前，重组新冠疫苗已经获批启动展开临床试验。如果“重组新冠性疫苗“真的能研发成功，将为全世界解除病毒带给人类的灾难，她们将记入史册，成为世界史诗级的“除害牛人”。

另外，隔夜美股V型反转，市场悲观情绪有所缓解。从市场整体的表现来看，美股有一种踩刹车的意思。这一波美国跌得很惨，从最高29568到最低19882，接近1万点的跌幅，最大跌幅33%，今天终于止住了，短期内给整个全球资本市场带来了一个相对的喘息的一个时间段。

疫苗让我们看到彻底战胜病毒的希望，美国企稳让资本市场有喘息的时间，所以短期定给投资者带来情绪上的提振。

回到A股，相对外盘，我们市场表现更强，因为昨天，在隔夜美股大跌近3000点的背景下，不仅没有最终大幅收跌，而且盘中还有两次收红的状态，一个是早盘，一个是在中午盘，最终也仅仅小幅微跌。A股的确韧性十足。

现在整体A股，是处在一个大箱体震荡，尤其上证、上证50，还有沪深300，都是一个大箱体震荡。具体可以参考下面大盘周k线图。

大箱体震荡，无论它怎么复杂，有一个基本逻辑，在箱体的高区，你的操作应该谨慎，不要盲目去追涨，但是在箱体的低区相对来讲还是安全的。现在，大盘的位置就是在箱体的低位区。如果你还很恐惧，就要调整心态了。

现在美股初步刹车，意大利、西班牙和美国都纷纷开始区域封锁或进入紧急状态，如果措施有效，预计日新增确诊会在三周左右，海外部分国家陆续出现拐点。资本市场应该会注意到这可喜的变化。

中国作为唯一疫情控制妥当、主要依赖内需、主权信用稳健、而且资本市场体量足够大的国家，是真正意义上的避风港。全球投资者此轮风险资产集中抛售后，再配置的过程中，A股的权重将明显上升，成为经济修复和产业资本入市以外驱动A股市场上行的第三股力量。

可谓是天时，地利，人和都有了，因此可以判断，A股的反弹已经越来越近了。就配置来讲，新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、IDC等)依旧是主线。

后市策略

操作策略：疫情作为短期突发事件，只会影响市场短期运行的斜率，但不会改变其运行方向。因此，疫情期间每一次大的回调都是机会。

从本轮反弹来看，当下的核心主线还是科技与优质券商，场外资金不断流入这两个板块，已经形成市场共识。

但是由于疫情在全球蔓延，目前还没有出现拐点，上周五隔夜欧美股市出现大幅调整，A股市场情绪有所下降，市场节奏从亢奋转向平稳，但中期上涨行情的逻辑还在，科技股虽然会出现分化，但是依然是需要重点关注的方向。

因此建议投资者调仓换股，高低切换，趁回调后低吸，瞄准主线方向，深挖潜力股，考虑外围市场的影响，结合自身情况控制合理仓位。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（5G，新能源汽车，芯片，云计算，软件）

中线投资：环保，特斯拉，医药医疗

主题投资：新基建，土地流转，特高压

风险提示：大股东减持、商誉风险、年报不及预期

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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