启富收评丨疫情背后、云经济加速到来！
盘面分析
今天指数延续昨日走势，主板处于修复状态，创业板继续强势，主要体现在云计算、在线办公，疫情背后的医疗，医药成为当前最热的主题投资《详见2月1日投资报告》冲击较大的影视、餐饮、旅游还是修复状态，并且创业板已经回补缺口3浪的拉升还在延续，场外资金继续流入。
走势分析
一、市场延续昨日强势走势，科技硬核5G下游的云经济成为当前的风口，疫情催化的医疗、医药成为当前最热的主题投资，任何时候都不能追涨杀跌，持有者可以抬高止损继续持有。
二、疫情是阶段性影响、2020年是科技大年，5G全面建设、新能源汽车从2.0正式进入3.0时代，2020年将是5G与新能源汽车爆发之年。
三、四年下跌、2019年的估值修复，中国A股从坏的阶段向上摆动，科技股业绩改善，在这个历史机遇的结构性牛市的大风口下，把握核心资产，让时间成为受益永恒。
四、证券法马上实施、注册制度加速，我们看到结构性牛市同时，也要明白把握核心个股才是机会。
五、走势才是根本，一个趋势的形成不因短期的事件改变，疫情面前，我们要做到敬畏，感恩包容之心，在做好我们投资的同时，也要做好疫情防控，即使当前处于牛市底部，我们也要把仓位4-5层左右，在操作上来说不要追涨杀跌，下面的空间有限，但是我们建议还是分批建仓。
疫情背后—云经济加速到来
云经济、其实也是5G下游产业，叠加疫情的爆发，云经济的崛起！！
从云经济板块的表现来看，下游应用行业大面积涨停，中游云计算也大幅上涨。
1、下游主要就是之前提示的在线办公、在线教育、在线医疗、游戏等方向，今天均出现大面积涨停，其中同花顺“云办公”（代码885881）指数两天逆势上涨15。
2、中游主要是云计算、IDC新方向，宝信软件、深信服、用友网络、数据港、光环新网均大幅上涨。
3、上游元器件光模块（中际旭创、新易盛）、服务器（浪潮信息）、交换机（星网锐捷）等方向也出现了大幅上涨.
投资逻辑
一方面，2001-2002年的全球互联网大潮助推了国内互联网经济的发展，并且国内正式开启移动互联网时代；而当前5G的商用、云计算的崛起，都给云经济提供了坚实的产业基础。
另一方面，非典疫情重塑国内经济结构，实体经济经历了一场重大危机，以餐饮旅游为代表的线下消费行业遭遇重创，而电商、游戏、快递等行业大爆发；当前，肺炎疫情同样使得居民足不出户，传统消费行业再次遭遇重创，而延迟复工、开学，使得线上办公、线上教育、线上医疗、游戏行业的需求迎来爆发。
如果说2003年是国内互联网经济元年，2020年会不会成为国内云经济元年？同样是受疫情催化，非典之后走出了阿里巴巴、京东、腾讯等国内第一批互联网大佬，这次新型肺炎疫情之后会走出哪些云经济巨头？硬币总是有正反面，机会永远与风险并存，对国内云经济产业和投资者来说，疫情不仅仅是一次危机，更是一次历史性的机遇。
云经济产业当前最大的预期差：云经济的本质是5G商用大背景下互联网经济的再一次升级，疫情则是起到了催化剂的作用，云经济不是阶段性的产业现象，而是5G推动下的一次国内经济结构重塑，今年将成为云经济产业的元年。
很多人认为云经济方向和疫情防治方向一样，都是阶段性受益于肺炎疫情，等肺炎疫情结束之后，这些阶段性爆发的需求就消失了。
云经济的本质是5G商用大背景下互联网经济的再一次升级，是5G重要的下游应用场景，云经济不是疫情影响下阶段性的产业现象，而是5G推动下的一次国内经济结构重塑。
第一，云经济可以广义的理解为线上经济、网上经济，与上一轮互联网经济的本质区别是有5G和云计算技术支撑，拥有更快的传输速度和更大的数据计算量，可以支撑更复杂的线上工作环境，包括线上办公、教育、医疗以及云游戏等等。
第二，疫情提升了云经济的阶段性刚需，同时也给社会首次普及了云经济。虽说此次疫情可能会在月内出现转折点，但是远程工作的需求仍然会持续，也就是说这种远程工作的习惯培养将会持续较长时间，一旦这种工作方式成为习惯，往往会延续下去。
后市策略
操作策略：疫情作为短期突发事件，会影响市场短期运行的斜率，但不会改变其运行方向。“悲观者正确，乐观者成功”，我们的核心主线还是硬核科技与被动配置优质券商。拉长时间周期，耐心等待市场企稳。
当前估值处于13倍左右（动态）、当前处于底部区间，从下跌空间、时间上看，当前还是牛市底部，长期走势没有发生改变，今天风险得到一定释放，场外资金还是流入状态，在下跌调整的同时也应该看到机会。
长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（5G与新能源汽车、未来的核心、我们要等待指数企稳，分批建仓）
中线投资：国产替代、产业大基金
主题投资：医疗、医药、游戏、在线办公
风险提示：大股东减持、商誉风险、操作不对称风险
作者：刘有才 执业证书：A1130613080001
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