启富投顾：国产替代退无可退！

启富早评（2023年3月10日星期五）

国产替代退无可退

市场策略

1、通胀影响，风险偏好下沉，短期弱势震荡，中期上行不变。

2、当下修正是一个缩量状态，整体进入右侧平台区间，调整的空间相对有限。

3、科技创新是我们2023年底层逻辑，通信、软件、半导体将是核心方向。

4、昨日宁德发布业绩，利润与营业收入出现倒挂，整体还是符合预期，未来核心看好储能利润率提升。

自主可控之设备

半导体自主可控势在必行，半导体设备国产化提速

1、2023年全球半导体行业周期下行，但看好国内晶圆厂扩产景气持续。

2023年半导体行业景气度下行，预计资本开支-19%。

2021年我国本土晶圆厂芯片市占率仅6.6%，市场空间广阔，自主可控逻辑下，国内头部晶圆厂扩产持续。

2、

3、半导体逆全球化成趋势，政策存在加大支持力度可能性。

全球多个国家或地区发力扶持本土半导体产业，逆全球化趋势形成。

半导体产业发展离不开举国体制，我国政策端存在加大支持力度的可能性。

相关产业：

北方华创（国产半导体设备龙头，平台化发展）、拓荆科技（薄膜沉积设备龙头，市场空间大）、晶盛机电（硅片设备龙头）；

中微公司（刻蚀龙头）、芯源微（涂胶显影突破、清洗加速导入）、盛美上海（清洗龙头）、至纯科技（清洗、零部件）、万业企业（离子注入机突破）、华海清科（CMP设备龙头）、华峰测控（ATE龙头）等。

自主可控退无可退

主题

汽车降价潮：特斯拉开启的降价潮，截至目前已有至少30个汽车品牌参与到这场价格战，最高优惠超过10万元。

今年7月1日起，被称为最严苛排放标准的“国六B”也将正式实施。

这意味着，此前使用“国六A”排放标准车型过渡的车企必须在7月1日前加大库存清理力度，而放价优惠是最有效的手段之一。

乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，本轮促销也是企业在为国六排放标准车型换代清理库存。

汽车销售：国机汽车、广汇汽车、申华控股、庞大集团。

人工智能：百度官方宣布:计划于3月16日14时在北京总部召开新闻发布会，主题围绕文心一言。

中文在线、汉得信息、神思电子、彩讯股份。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

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