启富投顾：历史时刻、机构改革！

启富早评（2023年3月8日星期三）

历史时刻、机构改革

市场策略

1、受出口，通胀影响，短期风险偏好下行，市场扰动加大。

2、下方平台与趋势线有很强支撑，空间相对有限。

3、机构改革方案出台，科技，数字，证券赢来历史时刻。

总结：短期市场扰动加大，下行空间有限，机构改革资本市场迎来历史时刻，投资战略核心，当属科创数字。

机构改革

1、将证监会调整为国务院直属机构。

2、组建国家数据局。

国家和企业一样，每次重要的组织调整背后，一定是战略方向上有重大的改变，这次改革大概率意味着中国未来会进入“股权时代。

具体来看

一是重新组建科学技术部，包括将农业、生态等行业的技术政策从科技部剥离出去，相当于进一步聚焦核心，目的就是让科技部专心负责新型举国体制下的应用基础研究，加强国家自主可控能力。

这条改革体现了国家“推动健全新型举国体制”、促进科学技术发展的决心，有利于后续科技发展领域的政策制定与推动，尤其是国产替代领域有了制度上更好的保障。

二是组建国家数据局，此前数字经济工作由发改委、网信办等多部委各自执行。

组建数据局后则会将数字经济的全部工作集中统一管理，提升数字经济的推进效率。

国家数据局的建立也再次证明数据资源在国家未来发展改革中的重要地位，之前国家已明确数据作为核心生产要素，并通过数据二十条等顶层设计明确了数据产权、交易流通、收益分配、安全治理等基础制度，这次国家数据局的建立将进一步推动数据要素的发展。

今年将是数据要素相关政策推动实施的大年。

三是将中国证券监督管理委员会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。

将国家知识产权局由国家市场监督管理总局管理的国家局调整为国务院直属机构。

国务院直属机构级别相对更高一点，意味着国家对IPO直接融资、知识产权等重视程度明显提升。

国家开始重视股市，开始从组织结构上真正重视资本市场了。

证监会直接调整为国务院直属机构了，等于升了一级，证监会也由事业单位变成行政机构，事业编变成公务员编了，行政机构有执法权，不需要再联合行政机构执法了。

然后，国家把银行，保险，和证券行业的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局，国务院直接对接证监会，证监会老老实实的要把资本市场搞好。

把发展科技放在非常重要的位置，直接组建国家数据局，将数字经济，数字中国的发展放到非常高的高度，一些列政策来看科创数字经济将是2023年战略核心。

光伏下游需求继续回暖

Eva价格持续上涨，印证下游光伏需求回暖，利好胶膜企业盈利复苏。

根据隆众资讯3月6日报道，浙江石化EVA本周出厂挂牌价上调500元/吨，参考:光伏V6110S挂牌价20000元/吨。

供给端开工率持续回升，需求端印证光伏预期提升。自春节复工以来，国内EVA生产企业负荷方面从节前的80%左右上升至90%+，市场总体供应稳定，库存压力较小。

需求端，光伏料需求的提升预期优于发泡料。

2月光伏胶膜产量约3.85亿平米，环比提升约15%，3月排产环比持平但不排除后期有加量可能。光伏需求预期不断回暖，支撑EVA粒子价格走强。

胶膜价格有望同步传导，利好胶膜企业盈利复苏。

22Q3/Q4适逢EVA粒子降价趋势，胶膜企业受成本加权以及存货跌价损失影响，盈利能力承压。

伴随近期EVA粒子提价，胶膜有望同步涨价，且前期低价库存将转换为成本优势，胶膜企业将迎来盈利复苏。

全年维度看，胶膜端受益组件出货提升，关注N型电池趋势下的领先标的。

2023年硅料产出将进入释放年，预计组件端出货量有望达到450GW以上，同比增长40%+，将对以胶膜为代表的的辅材环节需求产生较大拉动。

此外，2023年将成为N型电池放量元年，POE粒子保供能力优异、新型EXP、HJT转光胶膜技术突破的公司有望实现行业领先。

相关公司：福斯特、海优新材、联泓新科，关注赛伍技术、鹿山新材、天洋新材、鼎际得等。

主题

机构改革：国务院机构改革方案出炉，主要有重组科技部、组建金融监管总局、证监会调整为国务院直属、组建国家数据局等。

国家数据局：负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。

（深桑达A、易华录、拓维信息等）

央国企：国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动。

（中公高科、中设股份、蓝科高新等）

光伏：白宫官员在一场能源会议上对媒体证实，在经历了数月僵局后，美国终于开始放行从中国进口的太阳能电池板。

（珈伟新能、三变科技、海螺新材、瑞和股份、欧晶科技等）

投资顾问：鲁鹏

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