听书丨6种退出的最佳策略，拿走不谢！

巴菲特与索罗斯的投资习惯6 来自鲁召辉论财富 00:00 06:50 主播：巨蟹猫“听书”计划

今天，我们将继续共读《巴菲特与索罗斯的投资习惯》一书，阅读时间为11月28日-1月2日，预计13个工作日读完。建议今日读完：第十四章剩下部分，以及十五和十六章。

在退出时机上，巴菲特、索罗斯和其他成功的投资者都会采用以下6种策略中的一种或几种：

1．当投资对象不再符合标准时。

2．当他们的系统所预料的某个事件发生时。

3．当他们的系统所得出的目标得到满足时。

4．系统信号。这种方法主要由技术交易者所采用。

5．机械性法则。比如10%的盈利或止损点等等。

6．在认识到他犯了一个错误时。

投资标准的不完善或没有投资标准的投资者显然无法采用退出策略。因为他们无从判断一个投资对象是否符合他的标准。

另外，他在犯了错误的时候也不会意识到他的错误。

投资大师关心的不是他会在一笔投资中赚多少或赔多少。他只遵循他的系统，而他的退出策略只不过是这个系统的一部分罢了。

重要的是有没有遵循系统，而非结果是赚是赔。

大多数人在感到迷惑的时候都会紧张，但无论如何都要行动。

一个投资者可能无限期地推迟一笔投资，但他回避不了兑现利润或接受损失的决策。

只有明确自己的投资哲学的投资标准，他才能摆脱紧张。

第十五章 永远不要怀疑自己的系统

制胜习惯十三 坚持遵守你的系统

投资大师：坚定的遵守他自己的系统。

失败的投资者：总是“怀疑”自己的系统——如果他有系统的话。改变标准和“立场”以证明自己的行为是合理的。跟着情绪感受摇摆，而不是根据系统。

一个容易冲动、缺乏耐心的人，希望马上看到结果，永远也不会喜欢格雷厄姆式的投资，因为这种策略要求他等待一只股票在两三年后回归它的内在价值。

类似的，一个喜欢在行动前详细研究并想清楚所有细节的人不适合做外汇交易，因为这种交易要求瞬间判断、直觉行事、持续行动并一刻不停地盯紧市场。

或者，如果一个人只喜欢购买一些他看得见甚至能感觉到价值的有形事物，他永远也不会使用那种投资于科技或生物技术创业企业的系统。

有三类不同的投资者：分析师、交易商和精算师。每一类人的投资方法都与其他人完全不同，这与他的投资个性有关。

分析师以巴菲特为代表，在将一笔投资的全部细节仔细考虑清楚之前，他一分钱也不会掏。

交易者主要靠无意识能力行动。

这种以索罗斯为象征的投资者需要对市场有一种“感觉”。他行动果断，凭借的常常是不完全的信息。相信自己的“直觉”，完全相信自己一定能及时撤退。

所以锻炼自己在投资方面的无意识能力非常重要。

精算师琢磨的是数字和概率。他只重视整体，完全不关心个别事件，保险公司就是典型的例子。

一般的成功投资者与像巴菲特和索罗斯这样的投资大师之间的区别在于，投资大师一直坚定的遵守自己的系统。

从基本投资哲学到投资选择方式再到详细的买卖法则，每一个投资大师的投资方法都是他自己设计的，所以他从来不会在诱惑之下怀疑他的系统。

所以，自己的系统是建立在自己无数次失败经验上的，要改进它，而不是违背它。

开发一个与个性相符的系统，这样可以更加容易地遵守。

第十六章 承认错误

制胜习惯十四 立即纠正它们

投资大师：知道自己也会犯错。在发现错误的时候立即纠正它们，因此少遭受大损失。

失败的投资者：不忍放弃赔钱的投资，寄希望于“不赔不赚”，结果经常遭受巨大的损失。

成功人士重视的是避免错误并在发现错误时即刻纠正它们。有时候，仅专注于避免错误就能带来成功。

就像巴菲特经常说的：查理.芒格和我从不曾学会如何解决棘手的问题，我们学会的是如何避免这些问题的出现……总而言之，躲避恶龙比屠龙更有利。

在认识到自己犯了大错之后，投资大师会毫不犹豫的承认错误、承担责任并纠正错误。

为了保住他的资本，索罗斯的决策是先抛售、再分析。

声明：本文内容和图片均来源于网络。如有侵犯版权问题，请联系管理员进行删除。