华微电子大股东配股资金来源谜题待解

作为国内功率半导体器件领域首家上市公司，华微电子近日被曝存在MBO情形。

日前，原股东方向《中国经营报》记者反映情况称，在2019年4月进行的配股募资中，华微电子（600360.SH）被指通过关联公司汇集至少2.03亿元，用于股东认购配股股权。此外，更有多达7亿元资金路径曝光。

早前，《中国经营报》曾独家报道华微电子在其股东纠纷中出现MBO（Management Buy-Outs，管理层收购）情形，但却未予公告。

相关法定材料显示，多笔资金均曾流经上海奔赛实业有限公司（以下简称“上海奔赛”，现已更名上海芙拉沃科技有限公司），该公司股东为陈笑蕊、蒋和平，其中陈笑蕊系华微电子财务人员，就相关问题未予回复。

0110亿资金路径

2019年4月1日，华微电子披露配股说明书：将按每10 股配售3 股的比例，向全体股东配售股份，配股价格为3.90 元/股，4月3日为股权登记日。本次拟募集资金总额不超过10亿元（含发行费用），全部用于新型电子器件基地项目（二期）的建设。

彼时，华微电子股东上海鹏盛科技实业有限公司（以下简称“上海鹏盛”），其持股1.73亿股，可配股5205万股，配股资金应为2.03亿元。现在，这笔资金被上海鹏盛原股东指出来自上海奔赛，且原始出处，被指为华微电子。

本报记者掌握的相关材料显示，4月4日，通过上海奔赛在平安银行上海普陀支行、长风支行、吉林丰满惠民村镇银行、招商银行上海分行等，分数十笔，最终汇集到上海鹏盛在招商银行上海东方路支行账户，总计金额则恰好为2.03亿元。上海鹏盛原股东称，该资金被指用于本次配股认购。

事实上，上海奔赛还曾多次扮演资金汇集的过路角色。2015年7月，在上海鹏盛归还国元证券3.7亿元融资借款前，华微电子曾分别通过其兴业银行账户、工商银行账户，3天时间内，分4笔，将3.7亿元资金汇集到上海奔赛，再由后者打给上海鹏盛，上海鹏盛原股东称，用于归还在国元证券的股票质押贷款。

此外，2015年1月下旬、3月下旬、4月末5月初、6月29日，吉林华微及其全资子公司吉林麦吉柯半导体有限公司、广州华微电子有限公司，曾分别汇出1400万、2000万、6000万、6500万元给上海奔赛，上海鹏盛原股东称，其后这些资金又被用于上海鹏盛归还各银行债务等。

上述累计1.59亿元，发生在2015年。上海盛鹏原股东提供资料称，当年8月17日至19日，还曾有总计3.443亿元，按照相似路径汇集到上海奔赛，然后又进入曾涛、陈笑蕊、陶文波等个人账户，用于购买上海鹏盛股权。仅王庆志股权转让涉税事项，上海鹏盛于2017年1月5日就承担了缴纳股权转让税款4456万多元。

至此，仅上述资金总额即已突破10亿元。

02MBO行迹明显

早前《中国经营报》曾独家报道，相关方指责3.443亿元资金的走向，直接体现了MBO情形。

天眼查资料显示，目前，华微电子最大股东是持股23.51%的上海鹏盛；而上海盛鹏最大股东是持股23.39%的天津华汉投资发展有限公司（以下简称“天津华汉”）；曾涛在天津华汉持股55%。

不过，在2014年12月之前，上海鹏盛的股东为：天津华汉占股56.14%；王宇峰，占股24.53%；王庆志，占股19.33%。而天津华汉则有两名股东：梁志勇，占股67%；陈祖芳，占股33%。

从2014年底开始，王宇峰、陈祖芳、梁志勇等人的股权，陆续向曾涛、陈笑蕊、陶文波转移。但这一股权转让过程未见公告。2015年，上海鹏盛再增加两名认缴出资股东李成久、闫兆奎。

华微电子工作人员证实，陈笑蕊系吉林华微财务人员，李成久系吉林华微职工。闫兆奎和陶文波则均是吉林人。但对这一切，该公司相关公告却未予以完整说明。

曾涛曾于2003年至2004年就职华微电子上海公司，而在相关公告中，曾涛的履历称其2004年至2014年任职泰豪科技，但泰豪科技向相关方证实，其并无“上海管理总部担任董事长助理”这一编制，曾涛仅2007年在该公司做过普通销售。

除人员上的巨大疑点外，曾涛等人用于收购股权的3.443亿元，实际也由夏增文安排。从吉林出发，经由北京、上海、青岛多家企业后，进入上海奔赛，再转给曾涛等人，用于收购股权。

相关诉讼文书显示，上述收购股权过程中，夏增文、曾涛等与原股东方曾爆发激烈矛盾，以至于有股东方一边公开发文指责，一边发起诉讼，也致使这场疑似MBO的诸多细节得以曝光。

03夏增文曾道歉认错

公开信息显示，曾有股东方在上海发起诉讼，称夏增文、曾涛等人曾伪造相关增资材料。并对这一行为进行发文谴责，也公开点破曾涛等人背后系由夏增文指挥。

法院作出的裁定文书显示，这场诉讼最终以撤案告终，但记者了解到，夏增文等人曾承认其存在伪造行为，并为此向相关方道歉、认错。

但另一场纠纷迄今仍在进行：相关司法文书显示，上海鹏盛原股东王宇峰针对夏增文、曾涛等，提起股权纠纷诉讼。与此同时，吉林警方则在2015年对王宇峰涉嫌侵占公司资金立案调查。

王宇峰一方认为，无论是注册地还是经营地，吉林警方均不具有管辖权。

天眼查资料显示，曾涛持有的天津华汉股权，因相关案件遭遇查封，且该信息并未被公告。

本报早前报道后，华微电子董事会曾于11月1日公告回应，称华微电子董事长夏增文与赵静波往来颇多、曾被叫去配合调查，赵静波曾以市委书记身份介入华微电子股东纠纷案的言论均不属实 。

但该公告未对MBO指责、资金腾挪等问题做出回应。在2019年4月1日华微电子发布的《配股说明书》中，第28页表述为：上海鹏盛2017年营收15亿元，净利润8419万元。

据过往报道，华微电子主要从事功率半导体器件的设计研发、芯片制造、封装测试、销售等业务，已具有五十多年的发展历史。2015 年、2016 年和2017 年，华微电子曾连续三年被评为中国半导体功率器件十强企业。

目前，华微电子拥有专利74 项，其中发明专利18 项，并拥有多项核心终端技术、工艺制造技术和产品制造技术，产品技术处于国内领先，部分产品达到国际水平。华微电子产品涵盖IGBT、MOSFET、SBD、FRD、SCR、BJT 等，已逐步具备向客户提供整体解决方案的能力。

据报道，华微电子已经开始在新能源汽车、变频家电、光伏、军工等新兴领域拓展，进军中高端市场。

数据显示，华微电子2016年、2017年营收分别为13.96亿元、16.35亿元；净利润分别为0.37亿元、0.95亿元。公司最新发布的业绩预告显示，2018年实现营业总收入17.09亿元，同比增长4.55%；净利润1.04亿元，同比增长9.46%，业绩稳步增长。

（来源：启富证券的财富号 2019-12-01 10:55） [点击查看原文]