启富投顾：志存高远、充满生机！

启富早评（2022年12月27日星期三）

志存高远、充满生机！

市场分析

1、3000附近，黄金机遇。

2、价值权重、成长接力。

3、经济重启、乙类乙管。

4、志在长远、充满生机。

志存高远、充满生机

接下来，市场有理由再次展开新一轮行情：

一是社会经济将迎来三年拐点。

换言之，12月7日以来的V调整，属于短期情绪干扰或短期紧张所致，所见所遇正成为一次重要转折点。

（12月26日），国务院联防联控机制发布《新型冠状病毒感染“乙类乙管”疫情监测方案》，将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。防控目标转为“保健康、防重症”。

2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。（注：2020年1月20日实施乙类甲管）。

二是热点转变。

这几天已正式摆脱“对症药”的牵制，转向发展主题（稳增长）。这是年度大主题与市场核心主线。

（1）新能源以技术迭代为主线引领，比如，光伏电池TOPCon、HJT——光伏胶膜/POE ——储能；新能源车的高压高速架构、复合集流体等，这些符合未来发展趋势。

（2）食品、酿酒、医美、医疗设备（眼科、电生理），重视长期成长逻辑。

（3）半导体领域，以模拟芯片或FPGA为核心，国产替代为突破口

（4）大金融，以寿险为核心。

结论：志存高远、充满生机

消费行业——再强调

23年1月8日开始，将新冠肺炎更名为新冠病毒感染，从之前乙类甲管调整为乙类乙管。

目前我国一共只有两个甲类传染病，分别是鼠疫和霍乱，新冠一直是乙类传染病但是一直按照甲类传染病防控进行管理。

1月8号以后将会有序恢复审批因出国旅游，访友申请办理护照，恢复内地居民旅游，商务赴港签证。

随着一系列政策优化，疫情对经济的影响大幅减弱，明年国内经济复苏的力度有望进一步增强。

消费板块整体都是非常受益疫情恢复的，消费板块中期逻辑比较确定的主要就是白酒，啤酒，鸡尾酒，医美，免税，酒店，航空和医疗服务这几个板块。

前期核心观点：

主题投资

1、乙类乙管：国家卫健委将新冠病毒感染从乙类甲管。

调整为乙类乙管，不再对入境人员和货物等采取检疫。

传染病管理措施。

消费板块有望进一步复苏。

(西安饮食、君亭酒店、中国中免、上海机场、永辉超市)

2、转基因商业化：网传有关部门组织转基因种子企业。开会，涉及市场化销售及品种审定证书发放。

(大北农、隆平高科、万向德农、敦煌种业、登海种业、荃银高科)

3、保健品：复盘03年非典后国内保健品市场的发展。

以及20年疫情海内外需求变化，此次保健品疫后需求。

复苏周期有望更长，囤货泡沫更低导致波动更小。

(汤臣倍健、仙乐健康、百合股份、新诺威、金达威)

4、口腔种植体集采：口腔种植体集采将于明年1月11日开标，四级纯钛种植体产品系统和钛合金种植体产品系统的最高有效申报价统一为2380元/套。

(通策医疗、正海生物、奥精医疗、康拓医疗、国瓷材料)

5、医美：乙类乙管之后，板块直接受益于线下消费场景恢复。

(奥园美谷、朗姿股份、水羊股份、贝泰尼、金发拉比、爱美客)

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

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