启富投顾:后疫情、大复苏(二)!

鲁召辉论财富 2022-12-09 08:03

启富早评(2022年12月8日星期四)


后疫情、大复苏(二)


市场


疫情防控不断优化,经济复苏预期加大,新一轮行情已经启动。


短期来到前期平台附近,回档或调整,不需要理由,注意节奏,上行趋势不变。


稳增长,宽货币;后疫情,大复苏;国产自主。


中央政治局会议再解读


稳增长是核心


强调稳增长,同时要“突出做好”,所以稳增长大概率未来核心,也是中央经济工作会议重点。


扩大内需是根本


“要着力扩大国内需求,充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用”,说明扩内需是稳增长政策着力点。


后疫情时代


已经删除了“全面落实疫情要防住”、“坚持动态清零”等表述,只保留了“更好统筹疫情防控和经济社会发展”。


科技自立


延续20大政策表述,重点还是安全、科技自立、扩内需以及供应链安全等,其他具体的产业政策暂时没有提及,有待下周中央经济工作会议进一步明确。


进一步放开,健康码再见

驱动:22年12月7日盘中消息,国务院疫情联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》(新10条),核心要点——


核酸检测:进一步缩小核酸检测范围、减少频次。不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。(利好:旅游店、交通物流)


居家隔离:具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离,也可自愿选择集中隔离收治。(利空:方舱)


保障购药:不得限制群众线上线下购买退热、止咳、抗病毒、治感冒等非处方药物。(利好:退烧、咳嗽药、药房、互联网医疗


疫苗接种:加快推进老年人新冠病毒疫苗接种。(利好:疫苗)


学校防疫:没有疫情的学校要开展正常的线下教学活动,有疫情的学校要精准划定风险区域,风险区域外仍要保证正常的教学、生活等秩序。

“新十条”是中央层面对防控政策做出的全面、深层次的优化,已经基本消除了经济活动的阻碍。


短期来看,防控政策的全面优化对经济的影响将出现先抑后扬,比如东南亚消费增速在政策优化一两个月内出现回落,但是随后很快迎来爆发式反弹。

短期的冲击将提升普通退烧、止咳、维生素C等居家药品的备货需求。


拉长来看,防控政策的全面优化也意味着国内政策将逐渐转向经济建设稳增长,着力扩大国内需求,经济大复苏。


投资顾问:鲁鹏 

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