启富早评丨新能源汽车时代来临！

宏观新闻

1、周二，在岸、离岸人民币兑美元双双升破7.00关口，日内均涨超300点。

2、央行周二开展MLF操作4000亿元，与当日到期量基本持平，期限为1年，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。

点评：央行选择了GDP而不是CPI，宽松货币政策阀门已经打开，增加了市场的流动性。人民币重回洪峰以下，说明我们货币、外汇调整有序得当，对应的人民币做顶部，股市做牛市底部。

主题投资

1、德国电动汽车补贴提高五成 新能源汽车产业链迎机遇

点评：德国总理默克尔周日表示，预计到2030年，德国将拥有100万个电动汽车充电站。德国政府希望在2030年前让1000万辆电动车上路，关注汽车零部件与燃料电池。

2、上海超级工厂已进入试点生产 年底将开始正式生产

点评：特斯拉国产化后，采购模式将从小批多次变为大批量标准件的模式，以压缩单车物料、人工成本，看好具备15万辆车以上配套零部件供应能力、进入特斯拉国产供应链确定性较高的企业。重点关注特斯拉供应商。

3、区域经济一体化取得突破性进展 概念股受关注

点评：从区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）15个成员国结束全部文本谈判及实质上所有市场准入谈判，明年正式签署协议，这是区域经济一体化取得重大突破性进展，一个世界上人口最多、成员最多元、发展潜力最大的自贸区呼之欲出。

人民币升值

人民币走势与股市是负相关，人民币升值对A股市直接利好。

人民币对外汇影响最大，升值意味着更多的资金介入本国市场，增加对本国的投资。

有利于进口性企业，最大利好是高外债性质企业。

1、依赖于原材料进口的企业，人民币升值受益，典型如石油化工（原油）、钢铁（铁矿石、特钢）、化学纤维（原油）、汽车服务等行业。

2、高外债行业受益于人民币升值。典型如航空运输、房地产开发、房屋建设等行业。

3、产品出口型企业将受益于人民币贬值。这类企业主要分布在半导体、其他交运设备、纺织制造、白色家电、橡胶和通信设备等行业。

新能源汽车

这是我们从10月投资报告后，第三次把新能源汽车作为中线投资，对于新能源的汽车，大家重点关注三个方向。

1、燃料电池（以恩捷股份、先导智能为代表的锂电池供应商）。

2、特斯拉概念（以旭升股份、保隆科技为代表）。

3、锂电池需求增加的下游产业钴。

技术分析

从走势上来看，当前并没有突破上升趋势线的下轨，但是MACD日线已经金叉所以短期横盘震荡后，预期大盘继续上涨。今天指数继续放量上攻，当前围绕3000点来回震荡，量能继续放大，场外资金还是大举流入，唯一不足的是上长影太长，短期看当前是上涨的中继位置概率偏大。当前还是一个核心把握两条主线（权重白买股与科技硬核）安心持有核心价值股。

后市策略

操作策略：从11月MSCI扩容增加，对外开放继续扩大，并且当前的估值较低，对应11月震荡上行概率较大，把握权重白马与科技硬核股票。今天央行降息，开启了宽松的货币政策与增加了市场流通性，中长线继续持股待涨。

长线投资：大金融、硬核科技（消费电子、芯片）、消费（食品饮料）。

中线投资：医药、特斯拉、国企改革（家电）。

主题投资：燃气（最近位置较高、跟踪就好）、双十一。

风险提示：次新股、业绩连续2年下滑，大股东减持股票，三季度业绩环比下滑高位科技股。

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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