启富投顾：电商、中报业绩大超预期！
电商、中报业绩大超预期！
市场分析
宏观：货币错搭，宽信贷，中期向上观点不变，人民币大幅度贬值，短期震荡。行情：当前走势是2016-2017年翻版，坚定成长股带来长期投资红利。
市场：技术上在连续试探3200附近支撑，操作上低吸战略，热点切换较快，不要盲目追涨杀跌。
方向：核心价值成长并举，可以小仓位把握主题事件，比如互联网引导下数字经济，卫星手机等。
震荡是信心考验，分化严重，安心等待市场一轮行情发酵。
主题事件—互联网
事件：8月26日，新东方在线披露截至5月31日业绩公告，净亏损5.34亿，同比减少67.8%，其中直播电商分部总营收2460万，并未包括东方甄选爆火后阶段，盘中一度涨超28%。
8月29日，拼多多发布Q2财报，营业利润86.97亿，同比增加335%，大超市场预期，股价一度大涨25%。
互联网公司虽收入增速探底但腾讯、快手、美团、京东、拼多多等多家公司盈利超预期，机构预计互联网公司第三季度基本面企稳。
中报业绩：拼多多收入314.4亿元，同比增长36%，市场预期预期为236.2亿元，营业利润87亿元，同比增长335%，市场预期为30亿元，大超预期。
在互联网整体用户见顶的大背景下，阿里、拼多多陆续停止披露用户数据，虽然用户增长停滞，但公司电商广告业务同比增长39%，逆势增速环比提升10%。
政策支持：国内平台经济监管常态化，中概退市危机缓解以及企业基本面预期改善，下半年到明年企稳并转暖确定性较强。中美监管合作预计9月中旬开始展开，希望年底前完成并形成PCAOB决定报告，将有助于缓解美股中概退市风险和市场短期压力。
相关公司：南极电商、天泽信息、联络互动、天下秀、值得买、中概互联ETF等
主题事件—宠物经济
行业分析：疫情影响下，宠物的情绪价值更为凸显，国内宠物经济不仅恢复迅速，海外市场的规模增速甚至超过了疫情前水平，5月/6月中国宠物食品出口金额同比增长38%/17%。
自疫情以来，美国已新增约900/500万只宠物狗/猫，增幅分别为9%和7%。
2021年美国宠物市场规模达1236亿美元，同比增长近20%，与2019年相比提升12pct，实现高基数下的高增长。
2021年我国宠物消费规模为2830亿，同比增长21.2%，单只宠物年消费约2500元，自2018年以来，随着1人户家庭的增长及人口老龄化，我国宠物经济保持高速增长，年复合增速达30%。
事件驱动：受美联储加息超预期的影响，人民币持续贬值，离岸价格已达6.93，国内重点厂商海外收入占比较高，人民币贬值有利于提高公司的汇兑收益和价格竞争力，利好海外业务。
人民币汇率已经到了6.932，创下2022年2月以来新低，离7很近了。
相关公司：佩蒂股份、依依股份
1、短期市场一直在3200-3300区间震荡，大家心都碎了，这也是我们必须面对，成功必须厚积薄发，要忍受煎熬，要耐得住寂寞，坚持，坚持，再坚持，直到最后成功的那一刻。
2、行百里半九十，人拼到最后，拼的不是运气和聪明，而是毅力。
3、当前市场完全不用确定，20大时间已经确定，是中期向上基石。
投资顾问：鲁鹏 执业证书编号：A1130620080001
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