启富投顾:市场主线再梳理!

鲁召辉论财富 2022-08-19 08:02

启富早评(2022年8月18日星期四)

市场主线再梳理!

市场分析

宏观:7月社融不达预期,早有预期,基于当前经济环境,宽松的基调有望继续,M2的增速在加速上行,资金较为充裕,上行趋势不变。

行情:月线级别修复,宽信贷下政策驱动优质公司腾飞,周线再次拉升,短期震荡蓄力突破。

方向:光伏、风电中下游,新能源汽车电池;消费电子;专精特新机器人。

月线修复,周期再次拉升!

消费电子VR

底层逻辑:消费电子进入困境反转倒计时,景气度拐点有望来临

据UploadVR报道,Pico将于9月全球同步发布Pico 4/Pico 4 Pro。2)根据彭博社分析,苹果计划在今年的WWDC上对MR头显进行相关介绍,并于23年初推出市场期待已久的MR产品

相关产业链及公司:

显示技术隆利科技 。

光学透镜三利谱、深纺织。

摄像头舜宇光学、兆微机电。

MR/VR:华兴源创、歌尔股份。

苹果MR供应商:长盈精密、立讯精密。

其他创维数字、水晶光电。

新能源—新技术

这是第四次分析了,希望大家有所收获;

【电池-磷酸锰铁锂电池】宁德计划今年年底和明年推出产品,与三元混掺的很快就可以用在车上(掺杂比例:锰铁锂至少15%,提高安全性的话要在20%+)。

【电池-钒电池】主要用于储能领域,2022年国内钒电池装机0.6GW,预计2025年装机有望达到2.3GW,复合增速57%。

【电池-钠电池】主要用于储能领域,中科海纳预计今年下半年量产,宁德时代预计明年形成产业链,未来三年的产业复合增速在150%左右。

【电池-固态电池】固态电池最大的优点是能量密度大(意味着超长续航),目前还处在实验室阶段,未来3-5年半固态电池有望量产,未来5-10年全固态电池有望实现明显降本。

【汽车-一体化压铸】优势是可减重10%~20%,节约成本20%,增加新能源汽车续航里程10%,预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。

【光伏-HJT】N型电池新分支,转换效率更高,但是产线设备还是比较贵,目前仍在处于降本增效的阶段。预计2022年产能落地10GW左右。

【光伏-钙钛矿】钙钛矿属于薄膜电池,制备成本低,没有多晶硅高成本的困扰,而且钙钛矿可以与异质结电池相结合达到30%左右的转换效率,所以受到市场关注。

缺点是钙钛矿做成组件转换效率低

事件驱动

特高压:加快推进重点工程,电气设备受益

1、22年8月17日盘后消息,韩副总理到国家电网有限公司调研并主持召开座谈会,研究进一步做好能源电力供应保障工作。

要加快推进重点工程建设,大力推进煤电联营和煤电与可再生能源联营。

2、8月3日,国家电网召开重大项目建设推进会议。今年1-7月,国家电网完成电网投资2364亿元,同比增长19%。

到今年年底前,国家电网预计再完成近3000亿元电网投资,即2022年全年国家电网计划在电网方面投资约5364亿元,较年初计划的投资额(5012亿元)增长7%。

3、据央视财经8月15日报道,上海一家电气设备企业出产的有载分接开关是变压器的核心组件,由于今年电网建设需求大增,变压器成品客户追加的订单纷至沓来,目前月度出货量创下新高。

华能国际、华明装备、宝光股份

核心观点

对于8月来说市场核心就是3条线

一、新能源

1、光伏:特别是下游组件、电池片、设备等2、新能源汽车:电池与中下游3、风电:核心龙头

二、困境反转—消费电子

三、主题事件——机器人

投资顾问:鲁鹏 执业证书编号:A1130620080001

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