启富投顾：来回震荡、反转在即！

来回震荡、反转在即！

今天指数小V震荡，新能源细分产业相对，市场盈利效应一般，医药、半导体相继走弱。

昨日我们明确提示，短期就是震荡，同时也是机会，建议大家不要追涨杀跌，今天就是追涨杀跌血的教训。

投资方向继续不变

高景气：新能源汽车、光伏、风能、新能源+、半导体

消费：医药与食品龙头

稳增长：水利与绿色建筑

微观来看，这一周，多空双方争夺的一周。银行与锂双双调整，但指数稳。美股开始由左转右攻击，也渐次展开修复反弹。

一轮高通胀数据所带给股市的压抑，再次得到缓和。

但是短期已经在箱体下沿，多空争夺，偏向积极、逆向投资是好时机。 当前市场相较于上半年而言，各项风险因素都已经有较为充分释放。

从产业链角度观察，上游周期品的价格下行将对资源类行业的盈利带来直接影响，但这部分利润并不会立刻转移到下游企业。

考虑到企业存货购置周期，先进先出的财务处理方式，以及产业链议价能力等因素，传导到下游行业的利润改善往往还需要半年左右时间。

这意味着如果周期品价格大幅波动，三季度的盈利不确定性将进一步上升，但年度维度来看，A股市场的业绩底将更加坚实。

同时，从经济周期来看，资本市场一般是提前实体经济6个月见顶或者触底。

如今，在稳经济和保经济的指引下，一定会推动实体经济加快恢复到正常水平，因此，资本市场的行情机会值得期待。

1、1季度我们每天处于担心世界大战、金融危机的不安。

2、2季度在反弹过程中，我们是踏空。

3、当前是焦虑行情结束了，要开始回调了。

其实复盘才最好老师，大家去看看09年4万亿、2016-2017年供给侧改革。同时那一轮行情上涨都会遇到中期回档，这是走势必然。

这样上涨才是健康，不是一口气把市场估值分位来到50%，那我们下半年还做什么。

流水不争先，争的是滔滔不绝，我们回想我们7月策略：

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

2022年7月22日

风险提示：

本文内容仅供参考，在任何情况下，文章中的信息和意见均不构成对任何人的投资建议。读者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用文章所载内容和信息并自行承担风险，本公司及雇员对读者使用文章及其内容而产生的一切后果不承担任何法律及经济之责任。“股市有风险，投资需谨慎”！