启富投顾：坚定信心，把握战略投资机会！

启富早评（2022年5月13日星期五）

坚定信心，把握战略投资机会！

市场分析

市场：指数需要在3000-3100区间蓄力突破，这是新一轮行情转折阶段走势特行，战术不要追涨杀跌，逆向投资，战略上黄金买入机会。

投资方向：稳增长基建波段性机会，把握高景气优质个股黄金战略机会，继续关注特效药、儿童肝炎等主题投资。

最坏时刻已经过去，最好时刻已经带来，从政策底到市场底，最好投资策略就是耐心与信心，把握好公司新一轮投资机会。

火电、绿点业绩进一步改善

昨日早盘已经分析火电、绿电行业拐点有望进行分析，今天对行业个股进行梳理。

1、华能国际：2021年风光装机占比12%，预计2025年风光装机达55GW，占比提升至35%。

2、大唐发电：公司规划十四五新增新能源装机不低于30GW，2022-2025年公司年均新增7.31GW，而截至21年，风光总装机容量仅7GW，新能源装机将迎来快速增长。

3、华电国际：华电集团旗下传统能源平台，燃煤机组占比79%，持股华电福新发展31%左右股权。

4、上海电力：火电装机规模基本稳定，风光装机占比达40%，新能源业务持续提升公司盈利能力。

5、国电电力：煤电一体化带来成本优势，度电燃料成本与同行业相比降低17%，十四五新增新能源35GW，新能源装机占比达到 40%以上。

主题事件

【特效药】昨日盘前消息，5月10日，乌兹别克斯坦召开了Renmindevir（VV116）发布会；目前售价约185美元一个疗程；盘后《科创板日报》记者向旺山旺水进行了核实确认。

点评：君实生物表示，VV116在乌兹别克斯坦的市场由旺山旺水负责，该区域商业化的权益100%属于旺山旺水；此外，“建研院”通过苏州协耀科新创业投资合伙企业间接持有旺山旺水0.48%股权，对应旺山旺水VV116的权益为0.24%。

【VR】谷歌5月11日在2022年I/O开发者大会上预告了一款新的增强现实(AR)眼镜，此外，5月15日首届全球元宇宙学术与技术大会召开，5月20日首届全球元宇宙大会将在上海举办。

届时，相关板块有机会迎来行业利好刺激。

点评：VR/AR行业以同比544%的投资增速，居所有行业之首。此外，IDC数据显示，2021年全球VR/AR头显出货量1123万台，同比增长92.1%，突破了年出货量1000万台这一行业重要发展节点。

重大新闻

1、中国铁合金工业协会锰系专业委员会号召全行业“开展行业自救、限减产50％。

从产业基本面来看，这次行业视频会议体现了锰行业确实正在面临较大的困境，而如果倡导的减产落地的话，将影响当前锰硅一半以上的产量，锰硅供需格局将从宽松转向偏紧，大幅改变目前供给过剩、普遍亏损的产业现状。

2、中芯国际：第一季度营收18.4亿美元 同比增长66.9％。

Q1单季度收入118.5亿元，创历史新高；公司2022年Q1资本开支55亿元，且公司预计2022年整体资本开支320.5亿元，同比继续增加，受益于中芯国际资本开支的半导体设备厂商北方华创、盛美上海，江丰电子等。

3、《生物降解塑料与制品降解性能及标识要求》和《生物降解饮用吸管》将于6月1日正式开始实施。

对标新噪声污染防治法6月实施。

目前国内可降解塑料有效产能合计仅约25万吨，到2025年对应的市场空间缺口巨大，在均价2万元/吨的情况下，市场需求将在2025年达到660多亿。

可以关注：瑞丰高材、家联科技等。

投资感悟：估值可以反映市场的安全边际和配置性价比。

估值回落至历史低位后，配置性价比提升，长期看获利的可能性加大。

最近A股的PE_TTM由19.71下降21.6%至 15.5，分位数也已下降至18.02%，均已接近历次市场底部时的估值水平。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

风险提示

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“股市有风险，投资需谨慎”！