启富投顾：消费行业复苏！

启富早评（2022年4月21日星期四）

消费行业复苏！

市场分析

1、短期指数已经跌破3170-3290箱体，市场可能加速赶底，也意味着黎明的到来。

2、站在中长期角度收益风险比来看，当前毫无疑问是一个中期长期买入机会，只是市场做底是比较复杂与痛苦，这也是走势必然。

3、当前投资核心稳增长的消费，后疫情的困境反转（旅游、酒店、免税、预制菜等），局部紧张下种业，化肥等。

4、当前主线在不断加速赶底，短期还可能继续下探，我们已经熬过寒冬，这个时候不是悲观，而是坚定持有，等待戴维斯双击。

主题事件——消费行业复苏

上海市疫情近几天呈下降趋势。

单日新增报告100例以上的街镇已连续3日降低，社区扩散得到有效遏制，金山区和崇明区首日达到社会面清零目标。

吉林省自3月11日以来，日增本土确诊病例首次降至两位数。

广州市多个区的管控区、防范区解除封控管理措施，中学恢复线下教学。

预示着这一波疫情的至暗时刻，正在悄悄过去。疫情打击最大的是线下消费，旅游酒店、餐饮酒席、婚宴珠宝、调味品旅游、休闲零食……。

经过长达两年多的打击，这些板块目前基本都处于历史估值的底部，未来上涨的机会远大于风险，困境反转预期在不断加强。

同时4月18日，国家统计局公布2022年3月社零数据。

2022年3月，我国社零总额为3.42万亿元，同比-3.5%。

其中，除汽车以外的消费品零售额3.06亿元，下降3.0%。

2022年第一季度社会消费品零售总额10.87亿元，同比+3.6%；扣除价格因素，一季度社会消费品零售总额同比实际增长1.3%。

分品类看：必选品消费表现出较强韧性。

3月食品、饮料及药品等生活必需品表现较好，一定程度上受疫情防控形势影响，人们对于生活物资的囤货需求增加。

疫情使可选消费品类承压继续加大，但是预期差较强。

宏观主题

职业教育：4月20日新修订的职业教育法通过，这是该法律26年来首次完成大修，5月1日开始实施。

在新的职业教育法中，明确职业教育与普通教育具有同等重要的地位。

目前教育类股票处于绝对低位，未来拥有足较大空间。 分布式光伏继续高增长：国家能源局发布了最新的发电装机量数据：截至3月底，全国发电装机容量约24.0亿千瓦，同比增长7.8%。

其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.4%；太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长22.9%。

装机数据基本符合预期，其中3月份单月新增光伏装机2.35GW，同比增加13%；风电新增装机2.17GW，同比涨幅28.4%，基本持平。

结构上看，分布式光伏装机依然好于集中式，占比约70%。

人力资源服务：3月份全国城镇失业率5.8%，较2月上升0.3%，突破5.5%的目标阈值，就业持续承压。

一季度GDP增长4.8%低于预期，4月政治局会议之后可能会把保就业放在更加突出的位置，强调就业优先，保市场主体、保居民就业。 其它—【预制菜、种业、商超、化肥】已经在前面分析很多，大家注意节奏就好。

人生，就是一场自己与自己的较量。

有些人愿意努力十年来实现自己的梦想，而有些人却连十天都坚持不了。

生活难免遇到荆棘坎坷，但命运掌握在你自己手里。

努力不是为了超越谁，而是为了成为更好的自己。

投资顾问：鲁鹏 执业证书编号：A1130620080001

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