启富投顾：这边看，稳经济核心大看点！

启富早评（2022年4月1日星期五）

这边看，稳经济核心大看点！

市场分析

长期：长牛，慢牛格局不变，高层发声，估值低位，当下只不过是牛市回头观点不变。

中期：指数来到短期箱体平台上沿，有一定技术承压，但是双底基本成立，这个位置按照中期底部左侧交易原则。

板块：当下市场相对强势是低估值，高股息，稳经济板块表现强势，但是昨天房地产炸板严重，即使我们前天减仓判断错误，但风险永远是无患的。

同时可以把握稳经济的水利、建材等行业投资机会。

总结：短期是痛苦，前途是光明的，当前市场稳经济占优，高景气比较低落，但是一旦市场反转，主线行情确立，大量资金都会重新往新的主线聚集，不管你认可不认可，它就在那里。

当下市场还在底部，还未启动，我们时刻准备着。

稳经济之水利

国常会表示，今年再开工南水北调后续工程等一批已纳入规划、条件成熟的水利项目，全年水利投资可完成约8000亿。

1、根据此前发布的《关于实施国家水网重大工程的指导意见》，到2025年建设一批国家水网骨干工程，有序实施省市县水网建设，进一步提升水安全保障能力。

2、水利具备社会效益强、吸纳投资大、拉动产业链长等特性，水利发力有望充分提振需求、创造就业，为实现稳增长目标做出重要贡献。

3、十四五期间水利建设将从防洪、供水、智慧水利和生态修复四大投资方向实现高质量发展，投资增速有望在150项水利重大项目规划加速落地的推动下进入新一轮增长期。

4、结合全国各省级行政区已披露水利投资计划，预计十四五期间全国水利投资规模将达到5.17万亿，复合年均增长率达11.9%

相关标的：国统股份、正平股份、神驰机电。

稳经济之建材

随着金稳委、国常委等轮番表态，市场对稳增长的政策预期也在一步步被强化。

2022年房地产基本面会实现筑底企稳，地产端相关的建材需求也会迎来反转。

【防水】为应对成本压力，2022年以来，已有包括科顺股份、东方雨虹、三棵树等至少30家防水、涂料企业纷纷上调部分产品价格。

其中，科顺股份产品上调幅度为5%~30%。

东方雨虹产品上调幅度为10%~20%。

三棵树防水、涂料产品上调幅度分别为10%~20%、5%~15%。

涨价是一方面，另一方面俄乌缓和、油价回调也会拉低沥青、钛白粉的涨价进度，明显缓解防水企业的成本压力。

2019年，三棵树、北新建材相继进入防水市场，北新建材收购了四川蜀羊、盘锦禹王和金拇指各70%股权，三棵树收购了广州大禹70%股权。【水泥：开工旺季来临】一方面水泥作为中和重点减排行业，会经历较大的限产和改造升级。

部分过剩产能流向龙头企业，进一步提高行业集中度，避免了过往供过于求的局面，客观上会抬升水泥的整体价格。

另一方面水泥的旺季即将到来，过去10年中，有8年的价格高点出现在5月份。

水泥价格上，三月下旬国内水泥市场因疫情复发，同时部分地区叠加暴雨影响，需求环比出现明显回落，主流地区企业出货率普遍下降20%左右，水泥价格出现震荡调整走势。

尽管疫情会导致施工节奏放缓、需求推迟释放，但地产、交通、水利这些工程都是早晚要建的，只会迟到不会缺席。

水泥的价格高点可能会从往年的5月下旬，推迟到6月份，股价或许会在后面陆续反应。

目前来看最值得关注的还是主做华东区域的海螺水泥、华新水泥、上峰水泥，以及华南区域的龙头塔牌集团。

事件驱动:数字货币之银行IT

事件：3月31，北京市十五届人大常委会第三十八次会议表决通过了《中国（北京）自由贸易试验区条例》。

政策进一步提到了加快发展数字经济，而数字货币是数字经济发展的基石。

3月29日，全国政协主席会议举行了2022年第一次集体学习。

3月24日，央行召开2022年货币金银和安全保卫工作电视会议，要求有序扩大试点范围，判断全国第三批数字人民币试点地区将很快亮相。

影响：为了更好地适配数字人民币、数字化交易，商业银行系统将迎来大量新建与改造需求，以满足数字人民币体系的运行。

预计数字人民币将给银行IT行业带来700多亿的增量市场空间

相关公司：宇信科技、长亮科技、京北方

经典语录：摆脱时间有三种方式：活在回忆中、把过去永恒化，活在当下的激情中、把现在永恒化，活在期待中、把未来永恒化。 投资顾问：鲁鹏 执业证书编号：A1130620080001

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