建材黑色煤化工迎来第二次上涨，鸡蛋生猪走向短期下跌周期

建材黑色煤化工迎来第二次上涨，鸡蛋生猪走向短期下跌周期

原创 鸡与蛋 鸡与蛋 2022-02-21 20:45

一、鸡蛋篇：

从2205合约上看，期现并没有明显的矛盾，从年后的补栏积极性看由于饲料价格尤其豆粕价格上涨来看，积极性一般，虽然市场空栏率比较高，但是担忧饲料价格继续升高的情绪影响，小养殖户包括大型养殖企业扩张心态非常不积极。当下还是一年当中上半年淡季中最淡的时候，现货蛋价高位横盘后没有上冲后的一波下跌过程，当然低存栏也注定了下跌空间有限。

从往年冷库蛋入库来看当下为时还早。一般三月中旬前后入库，五一假期出货部分，后期补库7月中下旬轮动出库，博取一定的利润差。后疫情时代消费低迷外加低存栏的支撑，2205合约高位震荡的概率进一步偏大，此波下跌4280-4150区间。

二、生猪篇：

当下消费处于一年当中的最低迷时刻，高位的生猪存栏依然出栏迫切，大型养殖企业模式不同，能够缓冲当下猪肉价格的大幅波动，猪周期当中的季节性规律虽有但空间被缩短，这无疑与财政性补贴和大的战略不能分割。

从年前去产能来看，五一假期的第一个需求爆点定会刺激价格的上涨，基于以上逻辑，当下2205合约生猪还有下跌空间，整个生猪转折点的来临下半年的可能性增加。从盘面看2207合约代表着7月份出栏毛猪价格，虽然从存栏到出栏看确实低于平常年份的3350万吨的产能，但当下有继续寻底可能。2209合约和2301合约表现强势，这从隐约中也能反映出上述逻辑。目前持仓2207合约和2209合约多单，2205合约止损出局。后期逢低再加09与07合约。

三、建材化工篇：

虽然冬奥会期间减小了北京周围尤其河北的钢铁产能，建材的上下游也经历了政策性压制，动力煤的炒作被按下暂停键。但从今天的政策看尤其广西广东四大行下调了首套房首付比例和下调利率，从侧面也反应出房地产行业绑架国民经济的现状，所涉及行业之广和之深。后疫情时代的需求低迷也可看出消费能力体现收入水平。

前期经历俄乌冲突的洗礼到闹剧的收场，国际原油并没有表现出明显的下跌趋势，只是对故事小有表示。随原油煤炭价格的支撑和政策性宽松，建材当中的螺纹钢、热卷，玻璃，煤化工中的PP、还有与玻璃的原材料纯碱将会迎来新的一波上涨。

综上所述，目前持有鸡蛋05空单，生猪0709小仓多单，玻璃PP多单，豆粕多单。