从零开始打造职业交易：美国CPI超预期降温，股指迎来最佳时机

美国CPI超预期降温，股指齐回暖

股指市场

国内A股市场今日单边上行，三大指数均涨超1%。截至收盘，沪指收涨1.26%报3236.48点，深成指收涨1.61%报11095.44点，创业板指收涨1.85%报2237.52点。盘面上，文化传媒、日用化工、贵金属等行业指数领涨，而摩托车、汽车零部件等行业逆势领跌。沪深两市成交额小幅回暖89.32亿元 至9207.85亿元。北向资金净买入大幅净买入135.85亿元，创5个月新高。

期货市场

今日四期指显著回暖，IF和IC走势相对更强。截至收盘，主力合约方面，IF、IHIC、IM分别收涨1.66%、1.66%、1.37%、0.87%。量能方面，四期指今日成交量和持仓量均显著放量；主力合约基差方面，IF和IH贴水显著收窄，而IC和IM则转为升水状态。

  行情展望

隔夜美国通胀数据超预期回落，创2021年3月以来最低。在此提振下， 全球风险资产全线收涨，A股今日显著上扬，一扫近日反复拉锯格局。与此同时，前期反复提示关注的市场量能近两日显著回暖站稳9000亿元，北上 资金今日大幅买入超百亿，内外资入市动能显著提升。我们认为，未来市场有望震荡走强。逻辑在于：1）6月金融数据超预期，结合制造业PMI数据边际转好和结构性亮点，市场对于经济触底预期有望继续抬升。2）美国加息 预期不断抬升的过程逐步接近尾声，叠加中国经济见底预期显现、稳汇率信号不断释放，人民币汇率有望迎来拐点。3）当下政府仍在聚焦“稳增长、稳信心”, 叠加7月政治局会议召开之前市场对于稳增长政策加码预期仍有可能再度加强。4）继美国国务卿布林肯访华之后，美国财政部长耶伦于近期再度访华，从外交到经济领域的高层访问，有利于向市场传递中美关系止跌企稳的积极信号。5）美国6月CPI 数据的超预期回落，推动市场对美联 储加息预期降温，这有利于提高全球风险资产偏好的抬升。

  风险因素

经济政策不达预期；经济不及预期；人民币持续贬值；俄乌冲突加剧

  当日市场回顾

1.全球主要股指行情 

数据来源：WIND、恒泰期货研究

注：外盘指数中，道琼斯工业指数、纳斯达克综合指数、标普500、巴西IBOVESPA 指数、英国富时 100、法国CAC40、德国DAX、俄罗斯RTS、印度SENSEX30 均为前一日行情数据。

2.Wind 一级行业对指数涨跌影响

     数据来源：WIND、恒泰期货研究

3.股指期货及其标的基本行情

数据来源：WIND、恒泰期货研究所

注：涨跌幅=[(T 日收盘价-T 日前结算价)/T 日前结算价]*100%；振幅=[(T 日日最高价-T 日最低价)／T 日前收盘价]*100%

4.股指期货基差与价差

数据来源：WIND、恒泰期货研究所

注：基差=股指期货价格-标的指数点位；历史排位根据相关数据的历史数据，计算最新值在近一年历史中的水平，范围在0到100之间。历史排位越接近100，表明最新值越接近历史高点；反之历史排位越接近0，最新值越接近历史低点。

5.市场资金面和情绪面

数据来源：WIND、恒泰期货研究所

注：新成立基金份额:偏股型、融资余额、融券余额、两融余额占A股流通市值比、铜金比均为前一日数据；历史排位根据相关数据的历史数据，计算最新值在近一年历史中的水平，范围在0到100之间。历史排位越接近100，表明最新值越接近历史高点；反之历史排位越接近0，最新值越接近历史低点。

期货上证50观点

基本面：宏观环境：美联储加息末期，国内货币宽松，经济有望复苏，中特估内在价值被低估，中长期对估值有强支撑技术面：50股指期货位于价格区间底部，技术面获得支撑。可依托2470一线布局多单。   

         期货交易的是预期，目前我们团队已经布局IH08合约多单！

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要做好期货，必须有一种俯视行情的心态，不能被小波动牵着情绪走。