【浙商银行FICC贵金属】贵金属市场周报（2023年5月15日-5月19日）

上周，现货黄金开盘在2008.27美元/盎司，最高触及2021.59美元/盎司，最低触及1952.12美元/盎司，收盘在1964.52美元/盎司，周涨幅-2.18%。现货白银开盘在25.934美元/盎司，最高触及24.191美元/盎司，最低触及23.327美元/盎司，收盘在23.715美元/盎司，周涨幅-0.92%。黄金不仅痛失2000美元大关，而且还跌破了关键支撑区域1970美元。在上周三天内下跌超过60美元后，金价企稳，并在1950美元上方找到支撑。这一下跌受到美元上涨和政府债券收益率上升的推动。受此影响，金价跌至六周以来的最低水平，延续了自5月份创下的纪录高位以来的回调。

下周的关键数据将是美国4月份核心个人消费支出(PCE)价格指数，其是美联储偏爱的通胀指标。该数据将于下周五公布，预计将显示环比增长0.4%，同比增速从4.6%上升至5%。这种情况表明，对抗通胀的战斗远未结束。强劲的经济活动数据和居高不下的通胀可能会让美联储保持鹰派立场。其他需重点关注的事件还有FOMC会议纪要、美联储官员讲话、债务上限戏剧性事件。技术面上重点关注1950支撑位，如向下突破可继续尝试做空。

1、境外ETF持仓

1.1 SPDR黄金ETF持仓情况

最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDRGoldTrust统计表示，截至2023-05-19持仓量为942.74吨。上周累计净增持5.20吨。

1.2 iShares白银ETF（SLV）持仓情况

截至2023-05-19 iShares白银ETF白银持有量为14572.91吨。上周累计净减持48.56吨。

1.3 CFTC黄金持仓情况

数据来源：wind

1.4 CFTC白银持仓情况   

数据来源：wind

上周黄金ETF持仓小幅净增长，白银ETF持仓净减少，黄金和白银CFTC持仓均下降，市场做空情绪增加。

2、期现升贴水情况

上周，黄金期现收于0.19元/克，升水率0.58%。上周黄金期现升水率窄幅波动，周五受单边价格影响小幅回落，本周继续关注下跌趋势，可逢低做宽。

上周，白银期现升水率上升至2.24%，可建立逢高做窄头寸。

3、境内外价差情况

上周，黄金境内外价差有所回升，在【0.9,2.2】元/克区间波动，结合单边价格走势，可逢低布局做宽头寸。

上周，受境外价格下跌影响，白银境内外价差继续走阔，至【60，80】元/千克区间。可根据白银单边价格逢低布局做宽头寸。

4、延期交割情况

上周Au(T+D)多头占优，mAu(T+D)空头占优，多空预计继续博弈。Ag(T+D)空头占优，预计后市仍以摇摆为主。

声明：本报告不构成投资建议，投资者应独立、审慎评估自身风险承受能力、资金状况，做出适当的投资选择。

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