【浙商银行FICC贵金属】贵金属市场周报（2023年5月1日-5月5日）

上周，现货黄金开盘在1990.3美元/盎司，最高触及2071.06美元/盎司，最低触及1977.11美元/盎司，收盘在2046.84美元/盎司，周涨幅2.84%。现货白银开盘在25.091美元/盎司，最高触及26.122美元/盎司，最低触及24.583美元/盎司，收盘在26.043美元/盎司，周涨幅3.79%。上周四在美联储暗示其加息周期可能即将结束后，现货黄金价格飙升，周五在强于预期的美国非农就业数据缓和了对美联储降息的预期后，黄金承压回落。

本周重点关注美国4月末CPI数据、PPI数据以及美联储官员讲话内容，短期内金价将宽幅震荡，重点关注1980支撑位和2080阻力位。整体受美债债务上限以及银行风险重燃等风险因素影响，可采取逢低做多策略。

1、境外ETF持仓

1.1 SPDR黄金ETF持仓情况

最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDRGoldTrust统计表示，截至2023-05-05持仓量为931.77吨。上周累计净增持5.49吨。

1.2 iShares白银ETF（SLV）持仓情况

截至2023-05-05 iShares白银ETF白银持有量为14593.22吨。上周累计净减持80.3吨。

1.3 CFTC黄金持仓情况

1.4 CFTC白银持仓情况   

上周黄金ETF持仓和CFTC持仓净增长；白银ETF持仓略有下滑，CFTC持仓净增长，市场做多情绪仍未消退。

2、期现升贴水情况

上周，黄金期现收于0.77元/克，升水率1.51%。上周黄金期现升水率小幅回落，短期可持仓观望，逢高做窄。

上周，白银期现升水率冲高至3.18%，可择机开仓做窄头寸。

3、境内外价差情况

上周，黄金境内外价继续下探在【0,1】元/克区间波动，可逢低布局做宽头寸。

上周，白银境内外价差在【40，60】元/千克区间内波动。白银境内外价差相对较稳定，可离场观望，待价格偏离均衡点时择机建仓。

4、延期交割情况

上周Au(T+D)、mAu(T+D)均为空头占优，多空预计继续博弈。Ag(T+D)多头占优，主要受期现升水走阔影响。

声明：本报告不构成投资建议，投资者应独立、审慎评估自身风险承受能力、资金状况，做出适当的投资选择。

“浙商银行FICC”由浙商银行金融市场部主办，涵盖固收、信用、量化、外汇、贵金属与大宗商品等多条线业务的市场研究与政策解读，致力于打造学术性与趣味性兼具的业务交流平台。