玻纤市场近况调研

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1、价格

近期价格企稳回升主要依靠大企业带头主动冷修以及暂缓在建、拟建项目，思路发生转变，希望稳住价格和市场（和上一轮打价格战行业洗牌不同），但短期内消掉库存的难度还是比较大，判断价格全面上调仍需一定时间，个别产品（风电、电子等）可能存在上调机会。

2、需求

对Q4及明年需求偏谨慎，短期看部分民用复材厂逐渐进入年底停工阶段，中长期看23年外需仍存在下滑压力，国内主要看疫后消费信心的修复和外部政策的刺激（判断会有些偏慢）。各细分领域需求占比大致是建筑200万吨，风电80-150万吨，电子75-80万吨，汽车120万吨以上，认为建筑领域未来渗透率提升潜力最大，尤其是保温市场，目前主要存在市场推广不足、研发欠缺等问题。

3、供给

22年至今新增产能60万吨左右，三季度、四季度投产产能在延后，主要集中在三大玻纤厂手里，目前具备点火条件的产能总规模预计50万吨，可能会在明年上半年投产，因此明年上半年的供给投放后市场能够抗住，往后看就没有太大的问题。头部企业产能扩张主要是为了保证市场话语权（对市场景气度、盈利敏感性偏低），而二梯队企业在市场行情不好时会放缓扩产速度，因此预计不会很快投出来。