有个被低估的逻辑！

经济数据

大

今天盘中，统计局公布了6月份以及上半年的部分经济数据。

6月比较亮眼的是社零消费数据，预期是同比持平，但实际上增长了3.1%，汽车类、化妆品、金银珠宝等可选消费改善最为明显，同比增速比上月高了30个百分点以上。6月生产端也继续修复，从细分行业来看，也是汽车制造业改善最为明显，同比增速比上月高了23个百分点。

从6月数据来看，汽车是消费和生产回暖的核心驱动力，汽车产业也是当前经济恢复的核心驱动力之一。

基建数据方面，前6月同比增长7.1%，同比去年持平，较1-5月的6.7%继续回升，印证今年基建情况还是比较好的。分项来看，电力水利是基建领域投资增速较快的分支。

地产方面，6月销售面积及销售额有所回暖，但投资完成额、新开工面积、施工面积、竣工面积继续大幅下滑，房地产企业仍面临较大经营压力。

另外，国内二季度GDP同比增长0.4%，低于预期的1%，也低于一季度的4.8%。这也体现了昨晚经济形势专家和企业家座谈会上强调的“经济恢复基础不稳固”，意味着宏观政策还有继续发力的必要性。

大宗

大

本周以来，受美元指数持续上行影响，部分大宗商品继续大跌：

原油：国际油价较6月8日高点以来跌幅18%。近期受到拜登中东之行进一步影响，市场认为会促使OPEC+增产。

镍：沪镍今日跌幅11.85%，较4月19日高点以来跌幅38.2%。

铁矿：铁矿今日跌幅10%，较6月2日高点以来跌幅29%。

铜：沪铜今日跌幅4.05%，较4月25日高点以来跌幅28.7%。

锌：沪锌今日跌幅2.21%，较4月20日高点以来跌幅23.8%。

铝：沪铝较3月8日高点以来跌幅28.6%。

在这个背景下，受益上游成本下降将成为一个有持续性且影响明显的逻辑，可能被低估了，比如近期表现强于市场的风电、一体化压铸、高温合金等板块都有这个逻辑支撑。 注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。

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