投资ETF必看的三个网站

相比于股票，ETF具有风险较低，覆盖面广泛的特点。海外市场的ETF规模很大，近年来中国市场的ETF发展速度也很快。ETF这类场内基金，比场外基金有更好的流动性，因此得到越来越多的投资者青睐。

我曾多次说过：投资ETF的核心是估值。而估值分析主要有这三个实用网站值得参考。分别是：东方财富网、ETF组合宝和理杏仁。

先来说说ETF组合宝，进入这个软件可以看到指数估值这个界面：

点击进入后，可以看见他将指数分为：宽基指数、行业指数和主题指数。对应的，有这些指数的市盈率百分位情况和市净率百分位情况。

当我们选择一个具体指数后，还能看到该指数成分股股息率、净资产收益率（ROE）、市销率、市现率的综合情况，这些指标也有助于我们判断指数的估值。

此外，它将市盈率和市净率历史走势做成折线图的形式，有助于我们分析指数的低估区间。

ETF组合宝的最大优点是免费，它可以帮助我们快速判断一个指数的估值。

东方财富网的主要特点是可以免费地看指数的成分股和对应的场内基金。我们找到一只具体指数，以沪深300（000300）为例：

上图是沪深300的成分股情况（我只截取了部分），对股票分析比较擅长的朋友，可以根据指数成分股的情况来分析指数的估值。

此外，利用东方财富网，还可以找到跟踪指数的场内基金和场外基金。其中场内基金主要是ETF（交易所交易基金）和LOF（上市型开放式基金），对应的上边有特殊框提示：

以上是研究ETF的两个免费网站，但是他们提供的数据往往不够全面，下面介绍一个付费网站--理杏仁。

进入理杏仁网站，选择某一指数，首先可以看到该指数市盈率、市净率、市销率、股息率情况，及其对应的历史百分位。

如果我们想将该指数与其他指数对比，我们只要选择估值对比图，并选择对比指数和对比指标即可：

选择盈利分析界面，我们能看到该指数的ROE、杠杆倍数、ROA、资产周转率和净利润率数值及其走势。这些指标主要考察企业的盈利能力。

选择成本分析界面，我们能看到该指数的毛利率、销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率等数值及其走势。这些指标主要考察企业的经营成本。

选择安全分析界面，我们能看到该指数的资产负债率、流动比率、速动比率、货币资金占流动负债比率等数值及其走势。这些指标主要考察企业的偿债能力。

之后我们选择行业分布，可以发现生物医药这个指数，包含了四大行业：生物科技、化学制剂、医疗保健设备与用品和医疗保健提供商与服务。从饼状图中我们可以发现生物医药指数的成分股主要隶属生物科技行业。这些内容有助于我们对指数进行定位。

当我们选择样本权重后，可以发现它将指数成分股的权重按照月份进行排布，我们能够清晰地看出成分股权重变化情况。

最后我们来看看样本对比，由于医药、医疗方面的指数很多，我们在分析指数时一定要学会对比指数的差异。例如将CS生医指数与生物医药指数进行比对，我们能查看两个指数共有的成分股和分别特有的成分股。通过比对，有助于我们分析两只指数的差异。

上面讲述的三个网站，有助于我们对指数进行分析研究，分析的目的便是找出指数的估值，判断指数和跟踪指数的ETF的估值高低，进而在估值低时买入，估值正常或高估时卖出。