小周的中小盘基金不容小觑！

近年来，基金行业业绩分化，一批担任基金经理职业年限不长的基金经理涌现，大放异彩，被称为新锐基金经理。那么新锐基金经理的投资能力到底如何呢？本次基金测评中的基金，有一只在2022年的回报高达9%以上！近一年的回报接近30%！这只基金就是新锐基金经理周智硕主理的建信中小盘先锋股票A（000729）。

基金经理

首先我们来了解一下建信中小盘先锋股票A（000729）的基金经理——周智硕先生。

周智硕先生是硕士研究生学历，2009年7月至2012年8月在南方基金管理有限公司担任研究员；2012年8月至2013年7月在中国国际金融有限公司担任研究员；;2013年8月至2016年2月在北京鸿道投资管理有限责任公司担任研究员、投资经理；2016年2月至2016年11月在注册登记私募担任研究员和投资经理；2016年11月至2017年11月在上海七曜投资管理合伙企业担任投资经理；2017年11月至2020年6月在工银瑞信基金管理有限公司担任投资经理。2020年6月加入建信基金权益投资部拟任基金经理。2020年9月18日起担任建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金基金经理。2021年09月29日起担任建信优化配置混合型证券投资基金基金经理。

从小周的履历中不难看出，他是从研究员做起，从基金公司、资管公司、私募一步步摸爬滚打上来的，投资经验还是比较丰富的。小周的实力是有目共睹的，在他目前管理的基金中，任职以来的年化回报都是非常不错的。

例如小周管理的建信中小盘先锋股票A（000729），任职以来的回报高达118.25%，远超同期上证指数和同类基金的涨幅。

小周是2020年9月18日接管建信中小盘先锋股票A（000729）的，按照118.25%的任职回报来算，年化回报高达48.65%！该基金在同类中的排名也遥遥领先——8/685。

如果我们去观察一下建信中小盘先锋股票A（000729）自成立以来的业绩走势的话，可以发现在2014年到2019年，该基金表现平平，业绩回报与沪深300指数不相上下。然而在2019年小周接管该基金后，建信中小盘先锋股票A（000729）的业绩突飞猛进，最近三年要明显跑赢沪深300指数。

有句话叫做时势造英雄，小周在最近两年抓住了中小盘高成长性股票发展的机遇，把建信中小盘先锋股票A（000729）做得风生水起，可以看出小周在权益类资产风向把握和投资上还是很有水平的。

基金评测

接下来我们系统分析一下建信中小盘先锋股票A（000729）的优势。

一、基金概况

建信中小盘先锋股票A（000729）主要投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，在严格控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。该基金选取中证500指数收益率*85%+中债综合全价(总值)指数收益率*15%作为业绩比较基准，主要立足对中小盘股票的投资。

二、业绩分析

建信中小盘先锋股票A（000729）自成立以来累计取得了371.20%的收益，同期沪深300指数的涨幅只有73.96%，该基金在同类基金中排名第八。

如果我们细分年度回报的话，可以发现该基金在2020年和2021年均大幅跑赢沪深300指数，其中最近两年该基金收益率惊人的主要原因在于：中小市值的上市公司受资金追捧。

三、资产配置

1、资产配置

在建信中小盘先锋股票A（000729）的资产配置中，股票占比高达91.66%，说明该基金的权益类资产权重很大。该基金还有6.85%的现金仓位，用以应对赎回。

2、行业配置

建信中小盘先锋股票A（000729）的第一大重仓行业是制造业，占净值比高达58%；第二大重仓行业是采矿业，采矿也是与制造业关联度很大的产业；第三大重仓行业交通运输、仓储和邮政业。

3、重仓股票

以下是建信中小盘先锋股票A（000729）的前十大重仓股情况，前十大重仓股多为我们耳熟能详的优秀的中小盘股。例如华东地区最大的煤炭生产商和中国最大的煤炭出口企业之一的兖矿能源；全球领先的光伏新能源材料（单晶硅为主）供应商——TCL中环；永磁铁氧体和软磁铁氧体的产量居全国第一的横店东磁。

建信中小盘先锋股票A（000729）的前十大重仓股合计权重高达45.26%，可以说前十大重仓股的表现对这只基金的表现至关重要。我们可以发现：建信中小盘先锋股票A（000729）前十大重仓股在过去一个季度表现非常优秀，其中表现最好的横店东磁股价接近翻倍。前十大重仓股在过去一个季度没有一个出现下跌的现象。

四、风险控制

主动型基金的风险控制非常重要，这里我们选取统计区间为近一年，计算周期为周，标的指数为沪深300指数，无风险收益率为一年定存利率，Alpha、Sharpe、收益标准差为年化值。

建信中小盘先锋股票A（000729）的夏普比率为正并且远高于同类基金，说明建信中小盘先锋股票A（000729）承担单位风险所获得的风险收益高于同类基金。

建信中小盘先锋股票A（000729）的最大回撤也要低于普通股票型基金，说明该基金在风险控制上做得很好。

综合来看，建信中小盘先锋股票A（000729）是一只难得的攻守兼备的优秀主动型股票基金。

伴随着中证1000股指期货的上市，中小市值的上市公司将脱颖而出，此时选择借基金布局中小盘股票，是非常不错的投资选择！