工银瑞信基金二季报看数据-工银战略转型股票A-杜洋

       本基金二季度股票投资占基金资产净值比例93.73，增仓到高位。本季度十大持仓变动一只（新增中国中铁，退出兴业银行），行业上，金融（江苏银行、成都银行、南京银行、光大银行、杭州银行、华铁应急）、房地产（保利发展、招商蛇口）、建筑装饰（中国建筑、中国中铁）继续重仓银行、房地产。

        季报运行分析：二季度市场表现一般，沪深 300 下跌 5.15%，中证 500 下跌 5.38%，除 TMT 外，各行业普遍表现不佳。宏观方面，2023 年一季度需求井喷，经济恢复势头强劲，资本市场也对 2023 年全年经济增长预期有较为乐观的判断，进入二季度后，需求增速有所回落，尤其是地产景气度再次回落，市场从“强预期强现实”转化为“弱预期弱现实”。流动性方面，上半年整体平稳，波动较小，央行利用市场化机制，逐步引导金融机构下调存贷款利率，传递出呵护市场、稳定经济的态度。组合在二季度风格较为稳定，保持了对大盘价值板块的超配，主要是考虑到较合适的中长期风险收益比，适度减持了短期估值上升比较明显的行业和个股，组合均衡程度较高。

下面我面在结合一些表格数据具体分析一下

（小提示：1、每季度报告会披露十大持仓、证监会行业分类、投资港股通的有另外的港股行业分类、份额规模等等。

2、半年报（8月份披露）、年报（第二年4月份披露）更加具体除上面的外还披露全部持仓、买卖占比前20的股票情况、持有人户数结构等等

3、所以像第三方行业持有数据、换手情况、内部人持有情况等都只有半年报和年报披露的数据来整理。）

一、业绩表现

看规模

投资风格

风险收益

持有人结构

最后看看持仓股票和行业

为了方便比对，贴上本季度近两个季度、近四个季度持仓、近8个季度持仓对比

十大持股每季度历史变动（申万行业划分）（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

持股行业每季度（证监会行业分类）历史变动（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

持股行业半年（申万）历史变动（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

权益占比、十大持仓占比、前十大持仓占市值比、新进股票数、十大行业占比、新进行业

年化换手

# 杜洋 #   #2023基金二季报季报解读#   @ 工银瑞信基金  $工银战略转型股票A(OTCFUND|000991)$$保利发展(SH600048)$$中国建筑(SH601668)$

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负