国泰基金二季报看数据-国泰聚信价值优势灵活配置混合A-程洲

       本基金二季度股票投资占基金资产净值比例92.25，仓位变动不大，维持高仓位。本季度十大持仓变动三只（新增钧达股份、日联科技、宇环数控，退出联化科技、华海药业、远兴能源），行业上，机械设备（日联科技、宇环数控）、医药生物（苑东生物）、汽车（赛轮轮胎）、交通运输（华贸物流）、电力设备（钧达股份）、基础化工（索通发展、皇马科技）、通信（中国移动、中兴通讯）。

        季报运行分析：2023 年二季度，积压需求集中释放后，金融数据及经济数据全面转弱，结构中出口及基建尚有韧性，地产景气度再度下行。政策层面仍延续了高质量转型的定力，经济刺激政策迟未落地，6月央行超预期降息 10BP，对市场信心提振有限。二季度，权益市场整体呈现下跌走势，其中上证指数下跌 2.16%，创业板指下跌 7.69%。结构上，AI 相关的通信、传媒、机器人等主题行情明显跑赢市场，此外，家电受益于需求复苏，股价表现较好；农林牧渔、食品饮料及餐饮旅游表现靠后。

二季度，本基金维持了较高的股票仓位，在结构上增持了属于“专精特新”的一些中小市值公司和调整较为充分的光伏企业，减持了部分受宏观经济和库存周期影响较大的化工及原料药公司，整体配置主要分布在盈利增速较快且估值合理的“专精特新”、化工机械运输基建行业中竞争优势明显且估值合理行业龙头、以及受益于数字经济和中国特色估值体系等政策支持的优质大型央企。

下面我面在结合一些表格数据具体分析一下

（小提示：1、每季度报告会披露十大持仓、证监会行业分类、投资港股通的有另外的港股行业分类、份额规模等等。

2、半年报（8月份披露）、年报（第二年4月份披露）更加具体除上面的外还披露全部持仓、买卖占比前20的股票情况、持有人户数结构等等

3、所以像第三方行业持有数据、换手情况、内部人持有情况等都只有半年报和年报披露的数据来整理。）

一、业绩表现

看规模

投资风格

风险收益

持有人结构

最后看看持仓股票和行业

为了方便比对，贴上本季度近两个季度、近四个季度持仓、近8个季度持仓对比

十大持股每季度历史变动（申万行业划分）（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

持股行业每季度（证监会行业分类）历史变动（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

持股行业半年（申万）历史变动（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

权益占比、十大持仓占比、前十大持仓占市值比、新进股票数、十大行业占比、新进行业

年化换手

# 程洲 #   @ 国泰基金  $国泰聚信价值优势混合A(OTCFUND|000362)$$赛轮轮胎(SH601058)$$华贸物流(SH603128)$

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负