耶稣也留不住他！

今天跌得不冤，从新能源到医药，再到白酒、煤炭、游戏，一堆公司财报不及预期，各种跌停，各种崩盘。

而银行又被背刺，有可能给打工人的房贷让利。

也就只能这个走势了。说点别的吧。

这年头，基金的季报公布得越来越早。正常来讲，季度结束后15个工作日内公布就可以了。以前很多基金经理还喜欢藏着掖着，不拖到最后一刻不撒手。

但这回二季报，某些基金经理10个工作日就公布了。原因很简单，就跟高考考场一样，先出来的考生，甭管清华北大还是家里蹲，总归有媒体关注，也就有流量了嘛

我统计了下，现在全公募的权益类基金经理也有2200多人了。考虑到个股才5000只，这个数量确实很卷了。

今天看一报道，没名气的基金经理为了吸引资金，一年要路演300场。平均下来每天一场，甚至周末都要加班路演。

我也参加过不少基金经理的线上或线下路演。有的基金经理虽然业绩还不错，但确实很急躁——「我的风格大家应该都知道，直接问问题吧」、「这个问题涉及个股，就不回答了」、「大家应该没啥问题了吧，半个小时快到了」、「没问题今天就这样吧」

想来也能理解，投资本来应该是个保持输入的事情，结果被公司安排到处输出，想想也挺头疼的。

扯远了，扯回来。

最早公布二季报的这批基金经理，值得看的不多。咱把两个人重点说下就行。

一个是刘元海的东吴移动互联。

这个基今年涨了70%+，受到广泛关注。但其实基金经理也是个老炮，管理基金6年了。

持仓上整体偏科技一些，但行业轮动上踩得还挺准。下图是他这些年的行业配置情况。

除了长期重仓TMT，他2019年重仓食品饮料，2020年持有医药，2021年持有新能源，2022年持有有色，2022年底更是把其他板块都清了，几乎全仓TMT（电子、计算机）。

2023年，AI引爆TMT，基金暴涨70%。

这回二季报，基金依然重点讲了下电子半导体，原文是：

「从股价看，当前A股大部分电子半导体公司股价基本处在近两年相对底部区域。从基本面看，我们判断从下半年开始电子半导体景气有望进入上行周期。」

但从二季度持仓看，也没有全仓半导体，而是电子半导体、计算机和通信都配置了。可能是还没看到电子半导体景气度的完全反转，所以板块还是适度分散的。

还有一个是丘栋荣。作为一名小盘价值型基金经理，丘总今年整体收益率1%左右。

虽然不算差，但考虑到今年以价值风格为主（300价值涨5.6%，1000价值涨7.0%）。这个表现只能说是差强人意。

我是觉得，他这种情况有点像之前的杨金金，投资能力还是有的，但规模顶到上限了。

他的季报有两点需要关注，一是把能源仓位下掉了，而且文字上也不再继续看好。结合今天煤炭股业绩不及预期已经大跌，跑得算及时。

二是继续看好中概，又加仓了。而且文字上的表述更多了，理由众所周知：估值低+AI+稀缺资源。

到这就差不多了，其他基金经理没啥看的必要。

以施成为例，招牌基是国投瑞银新能源。其实这只基近些年走势和新能源指数很接近（下图）。超额也是有的，但也就那么回事。

再比如唐雷，招牌基东方产业优势。

名为产业优势，但一直重仓新能源。今年是先死扛新能源。二季度实在受不了了，又高位接盘电子（下图为基金近年行业配置）。

结果是今年大幅回撤了20%，排名倒数。

我知道，这时候一定会有人说，基金经理果然不靠谱，纯粹是拿着基民的钱乱玩。

但问题是，该基金经理2021年管理规模从15亿迅速暴涨到110多亿（下图为基金经理管理规模），不还是基民老铁们拼命申购出来的嘛。

当时该基金经理管理时间不长，历史业绩并不够看，全靠超重仓新能源拉出来的净值，买他的基没有任何合理逻辑。

可基民是不管不顾，只看到净值大涨，却不看背后的风险，抱着侥幸、贪婪等各种心理无脑追高买入，现在被套，又能怪谁呢？

我只能说，「假象已经崩了，你挑的嘛偶像！」

最后我还是想说，主动股基2018年底是875点，现在是1741点。

这意味着，即使这两年回调巨大，但主动基金从上一轮熊市底部到现在的收益率依然有100%。

可为什么那么多人买个主动基还亏得要死要活呢？基金经理又天天被骂呢？

想来想去，也就只有一种可能，那就是很多人他偏要在牛市买，他偏要追高，他坚决不在熊市抄底。

那咱还有啥什么办法呢？所以说，韭菜我吃定了，耶稣也留不住他，我说的！

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