利率调整，关注哪些机会？

股市回顾：

本周市场整体保持震荡，细分板块中，通信、传媒、银行板块领涨，而电力设备、美护、军工等表现相对较弱。本周北向资金累计净流入17.28亿元，上证、深证主板成交额环比上周下滑。

股市观点：

当前市场风险偏好已回落到历史底部，大部分行业估值分位不高，市场进一步下跌空间很有限。6月以来，一方面受稳增长政策预期催化，地产链有所反弹；另一方面在经济疲弱、流动性宽松的环境下，TMT行业亦具备更高的超额收益。后续关注稳增长政策的出台，利好调整充分的顺周期板块反弹，以及中长期AI产业趋势引领的TMT行业上行机会。

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