【季报更新】东兴兴利C—四季度规模大幅减少

今天给大家解读一下网红债基-东兴兴利C$东兴兴利债券C(OTCFUND|009617)$四季报内容。

东兴兴利C在去年爆火，基金规模突破百亿，然而去年四季度这只基金的规模却出现锐减！

1、概况回顾

东兴兴利C成立于2020年5月，司马义买买提在2021年4月接手管理。

在司马义买买提管理东兴兴利之后，这只基金凭借稳中有进的收益，赢得了大批基民的认可，基金规模也是一路暴涨。

去年四季度东兴兴利C规模却出现锐减，仅剩22.1亿。

造成规模下降有两方面的原因，一方面是在去年12月29日，东兴兴利进行了分红，现金分红方式会降低基金规模。

另一方面原因，也是最主要的原因——是基民大量赎回，去年债市暴雷导致不少债基和银行理财都出现了大幅亏损，估计基民们也是担心东兴兴利出问题，及时落袋为安。

其实东兴兴利C不仅没有踩雷（下文会展开讲），而且瘦身之后收益反而更好！

接下来我们详细看看这只基金的收益情况：

2、收益情况

该基金经理管理东兴兴利C不到两年，累计让基金上涨了7.95%，大幅跑赢偏债基金指数。

在去年年底之前，东兴兴利C基本是一直平稳上涨的，持有体验比较好，之后随着债市波动，东兴兴利C也出现了较大幅度的下跌，不过今年这只基金不仅反弹填上了之前的坑，而且还又创了新高，具体如下：
去年四季度以来，东兴兴利C上涨0.54%，小幅跑输偏债基金指数。可以看到，东兴兴利C去年四季度至今的波动还是相对比较小，在去年12月16日，东兴兴利C出现了-0.66%的回撤，这也是这只基金成立以来的最大回撤。

作为纯债基金而言，这个回撤幅度确实不那么让人放心，但是当时债市也是频繁爆雷，跌了好几个点的纯债基金也不在少数，东兴兴利C这个跌幅其实是控制的相对较好。而且如果你坚持扛过了那一波，那么持有到现在必然是赚钱的！

3、第四季度持仓分析

值得注意的是东兴兴利C持仓前五的债券是同业存单、国债、利率债这类波动小的券种，除了22平安银行CD115 ，其中四只债券已经到期了。

在四季报中，司马义买买提有表示提高组合的流动性，指的就是买类似这些高评级、安全性高的短债。

其实司马义买买提一直都很重视流动性风险，正是这种谨慎，让东兴兴利比较平稳地度过了去年债市的波动行情。

4、总结

东兴兴利C在去年四季度出现了规模锐减的情况，不过瘦身后的东兴兴利C反而涨势更强了，今年以来又不断创出收益新高。

基金经理所提的投资策略没有变化，依旧是紧盯流动性风险，买的主要都是短期、高评级债券。

就目前东兴兴利C的表现而言，这只网红债基没有翻车，依然是比较具有投资价值的纯债基金。

不过也要注意，如果东兴兴利规模再次暴涨，收益再次变薄也是大概率事件。而且如果之后基金经理风格发生变化，回撤幅度可能也会加大。

有了去年的“前车之鉴”，想必大家也知道纯债基也会有风险，买债基也要做好分散，不要只盯着一只基金。