东方区域发展【季报分析】——地产基变信创基？谨防踩坑！

最近一段时间，东方区域发展$东方区域发展混合(OTCFUND|001614)$的表现还不错，基金经理周思越在去年四季度买了什么股票能让基金“脱胎换骨”？这只基金是否真的可以放心了呢？

今天我来给大家解读一下东方区域发展的四季报内内容！

1、基金概况

该基金成立于2016年9月。周经理接手东方区域发展时，基金规模仅剩1000万左右，努力管理一年后，去年四季度这只基金的规模也只有1600万。

2、收益变化

周经理管理东方区域发展有1年多的时间，基金累计下跌31.28%，去年四季度以来，东方区域发展走出一波深V，不过这段时间依然下跌2.92%，低于同时期的大盘收益率。

而基金波动方面，东方区域发展的表现也相当糟糕。

在去年12月22日，该基金出现了自周经理管理以来的最大回撤，幅度达到-45.11%，几乎腰斩。

总的来说，东方区域发展的业绩表现很难让人放心，周经理管理的1年多里这只基金不断创出收益新低。

不过今年以来东方区域发展出现了十分强劲的反弹，我们通过基金持仓分析一下这波反弹是否靠谱。

3、第四季度持仓分析

去年四季度东方区域发展的股票仓位是93.97%，前十大重仓股占比大幅下调到47.07%，持仓变得比较分散。还记得开头说过周经理曾重仓了地产股却错过了反弹吗？

看到去年四季度基金重仓股的变化，基本可以确定周经理在地产行情反弹之前，就把地产股全换成了计算机行业股票。

用东方区域发展近一年的收益变化，和计算机、房地产对比一下就能发现，东方区域发展先陪着房地产一起跌，好不容易等到房地产开始反弹，东方区域发展又陪着计算机继续跌。

直到今年数字经济等信创领域开启反弹，东方区域发展才终于有了比较像样的涨势。因为去年四季度东方区域发展重仓了信创相关的计算机股票，因此也有基民认为这只基金是信创主题基金。

在这里我要特别提醒大家，最好不要将东方区域发展当成行业主题基金来买！

周经理切换持仓行业十分彻底，去年三季度还看好房地产，结果四季度就把地产股全卖了，而且还卖飞了。

周经理现阶段买的计算机虽然赚了钱，假如未来这个板块又跌了，谁又说得准周思越会不会再重仓别的行业呢？

4、总结

在经历了2022年一整年的震荡下跌之后，东方区域发展终于在今年再度迎来较大反弹。

基金的反弹源自于周思越在去年四季度的调仓，虽然卖飞了地产股，不过重仓的计算机在今年赶上了信创行情。

要说周思越调仓精准吧，他之前持有的地产股被卖飞在反弹前，要说周思越乱调仓吧，他又提前押中了当前的风口。

综合周经理上任以来的表现，建议大家不要将这只基金简单理解为某行业的主题基金，因为不知道什么时候周经理又去押其他赛道，而且目前东方区域发展的规模非常小，存在基金清盘的风险。