不似FOF扎堆抱团，基金投顾更爱小规模

随着各基金产品四季报的公布，它们的调仓动向也浮出了水面。

比如我们曾经梳理过的FOF青睐榜和调仓动向，都来源于各FOF产品的四季报。

从中，我们也得出了一个比较大的方向，就是FOF们集体加仓权益，减仓长债。

那么与FOF有着千丝万缕联系的基金投顾，会不会有不一样的动向？

我们对关注度比较高的基金投顾一直在做着追踪。

近期调仓的基金投顾数量还挺多。

2022年11月以来调过仓的共有18个，今年以来调仓也有8个。

其中，广发超级理财加、兴证全球进取派刚刚在昨天（2月6日）才调完仓。

新鲜出炉，还冒着热腾腾的水蒸气。

01

固收类投顾普遍看好权益市场

我们关注的偏债型基金投顾主要有三个：“我要稳稳的幸福”、“广发超级理财加”以及“春华秋实”。

“我要稳稳的幸福”没有新增任何基金，调仓的动作主要是对旗下已有基金的再平衡。

其中，混合类中，增加了沈楠的交银国企改革和何帅交银阿尔法的仓位。

沈楠的交银国企改革也同样被众多FOF所青睐，根据四季报，共有13只FOF持有了它。

而何帅无需多言，不过他的交银阿尔法却无一FOF持有。

“我要稳稳的幸福”的调仓说明中写到，他们认为当前市场估值相对合理，风险偏好提升，因此小幅增加了权益了仓位。

同样增加权益仓位的还有“广发超级理财加”，他们的理由与交银类似，认为宏观经济有望持续回暖，市场信心逐步修复。

“广发超级理财加”债券型基金的占比从87.88%降到了82.88%，于此同时，混合型基金的占比则从10.63%提高到16.02%。

动作幅度比较明显，其中新增了两只固收+类型的基金，分别是安信新趋势和华泰柏瑞鼎利，并对广发策略优选和广发利鑫灵活配置进行了加仓。

广发利鑫灵活配置重仓了汽车、机械设备、农林牧渔和电力设备行业。

广发策略优选的前三大重仓行业则是电力设备、食品饮料和基础化工。

这两只基金在今年以来表现较好，从中我们也能够发现广发投顾团队看好的几个行业。

与超级理财加一样，“春华秋实”的债券仓位也下降了5个百分点。

1月份的这次调仓，主要内容是：“保持成长风格仓位，增加价值风格资产。”

陈皓的易方达新经济和朱红裕的招商核心竞争各新增了4%的占比。

陈皓不用多介绍，一直是顶流，他管理的易方达新经济主要持有的是食品饮料、电子、电力设备、计算机、汽车以及有色金属等行业。

而招商的老将朱红裕也是2022年以来炙手可热的基金经理，招商核心竞争更是在2022年获得了47.77%的涨幅。

目前他的仓位主要在计算机、电力设备、家用电器、军工、医药等板块。

不过招商核心竞争在二月份已经被限购了，每天上限是一万块钱。

想要“抄作业”的小伙伴，可能需要分很多天买入了。

02

哪些基金获得了投顾的青睐？

说完固收类型的投顾，按理接下来该说说的是股债平衡类的投顾。

比较有意思的是，我们关注的几个股债平衡产品（司南股债平衡、中欧经典股债全明星、富国双子星）近期均没有调仓。

所以，我们还是直接来看看哪些基金获得了投顾的青睐。

被这些投顾新增持有的基金数量挺多的。

不过各个投顾对于新增基金的选择倒是没有互相“抄作业”的现象。

在上表中，仅有交银新成长和中融优势产业获得两家投顾的青睐。

其他几只产品，均没有重复。

这些基金的平均规模为30亿元，说明投顾们对于基金的规模非常看重。

另外，我还发现，“民工”老师和“柠檬”老师同时将目标瞄准了中融优势产业。

“民工”老师对于买入中融优势产业是这么说的：“基金经理具有自上而下的选股思路，均衡偏价值的风格，规模不大、相对灵活。”

我看了一下它的持仓情况，发现它最大的特点是各行业之间切换的比较快，每个季度的前几大重仓行业均不尽相同。

对于热点行业的选择和把控，应该是中融优势产业比较显著的一个特点。

除此之外，我们还能发现这些新增的基金名称中，“成长”二次出现的频率是最高的。

这也说明，投顾们对于成长类型的基金相对更看好一些。

总的来说，投顾们的调仓动向还是偏向更积极的方面，尤其是基金公司管理的几个投顾，均显著提升了权益的占比。

比如华安匠人匠心在12月12日就将权益占比从95%调整到了99%，做了主动偏离。

现在回过头来看，它的这一次调仓还是比较正确的选择。

综合来看，各基金投顾的调仓方向也是“加仓权益，减仓债券”。

不过它们青睐的基金，却与FOF青睐榜有着比较大的不同。

相对来说，创始人是个人的投顾会更注重入围基金的规模。

他们更偏爱规模50亿元以下的基金，会规避规模上升较快的明星基金经理。

另外，在行业选择上，投顾们对于医药、计算机等行业更为看好。

从FOF青睐榜和投顾调仓方向看，大家确实是在慢慢乐观起来。

不知道接下来，市场会不会增加这种乐观情绪。