基金公司-兴证全球百亿基金方队2022年四季报系列六（季文华篇）

goldfallhz • 2023-02-07 07:57

兴证全球基金季文华，跟董理一样来自嘉实基金，在老东家管理的基金在17年的业绩市场前5%，17、18年也拿了不少奖。医学+经管双料硕士，白马股选手，关注成长及消费领域， “看好两大方向——成长和消费”。到了兴全后，业绩上没有以前那么优异。19、20还可以，21、22年就比较落后。看好新能源、计算机、商贸零售里面的免税。一直是持股上行业分散，个股集中。不过这几个季度行业也比较集中，个股上倒是分散了点。换手率在下降。现在管理两只基金，兴全社会责任和兴全合丰，后者可以投资港股。

我们拿出其中管理最长的兴全社会责任来看，本季度增加了5个多点仓位到93.56，非常搞得仓位，态度明显，看好后市。四季度重仓股票还是比较稳定，变动了二个持仓，减了上个季度的尾巴二个（减了电力设备的恩捷股份、食品饮料的妙可蓝多，新进了天宜上佳、中熔电气），十大持股上看，行业上，继续重仓持有电力设备13个点（宁德时代、亿纬锂能）、电子15.3（法拉电子、江海股份、中熔电气）、商贸零售（中国中免）、计算机（恒生电子）、银行（宁波银行）、基础化工（万华化学）、机械设备（天宜上佳）。

季文华以前访谈的一些摘录：去买一些好的公司，跟着这些公司长期走下去。这家公司能够像滚雪球一样，越滚越大，实际上就是互利回报。所以从这个角度来看，我还是愿意去买一些公司，他们能够看得长。

这些公司，首先有很好的赛道，赛道如果长能够让雪球持续的滚下去；第二是有很好的管理层，能够当行业不景气的时候，能比同行做得好，当行业做得好的时候，它可能比同行又能做得更好。第三我们还是希望在买好公司的时候能有一个非常好的价格。好的行业，好的公司，好的价格，就是我投资的一个大框架。

季文华四季报：本组合在结构上坚守成长和消费两条主线，总体持仓变化不大，消费的配置是以免税、医药为主，增加了快递行业的比例，看好消费复苏带来的机会；在成长方向上做了一点微调，增加了计算机的配置比例，结构是以电动车、光伏以及计算机为主。数字经济的大主题有望给计算机行业带来巨大的变化和机会。四季度还增加了一些银行的配置比例，2023 年经济复苏，银行盈利改善，估值也有望提升。从组合均衡的角度来看，增加了一些偏价值资产的比例，增强韧性。 #季文华# #2022基金四季报解读# 下篇#结尾篇#

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