基金公司-交银施罗德百亿基金方队2022年四季报系列五（韩威俊篇）

goldfallhz • 2023-01-22 08:02

交银施罗德基金韩威俊持股鲜明，专注大消费（食品饮料，医药生物）。股票仓位大部分都在90个点左右，这几个季度仓位小步提高，基本上就是几个点的差别。持仓集中度高，前十大持仓在60个点多点。前几年规模上的比较快，换手比较高，规模稳定后，换手下降的很快。投资风格大盘成长、大盘平衡差不多。

重仓股票本季度重仓不变，只是内部调整了一下，食品饮料还是大头有50个点（酒部分：增持了洋河股份、贵州茅台，减持了五粮液、泸州老窖、青岛啤酒，食品部分：增持了盐津铺子，减持了汤臣倍健）、医药生物26个点（增持了爱尔眼科、金域医学，减了点药明康德）。在季报里面对于调整持仓做了叙述。另外，季度里面破天荒首次买了一个点的农林牧渔。

韩威俊四季报：我们预计，优先复苏的子行业主要在高端白酒、医美、黄金珠宝、高端化妆品、周边游以及标准化餐饮等，下半年复苏的行业主要集中在消费服务相关（包括医疗服务、医院刚需服务以及旅游酒店等）。我们四季度整体持仓调整也是大致围绕消费复苏以及业绩确定性而来。由于 2023 年一季度的业绩不确定性依然较大，尽量以自下而上选择个股为主，最优选择是优先复苏的子行业中业绩确定性较高的公司，可能首先享受估值提升，下半年再考虑消费服务整体复苏的弹性。#韩威俊# #2022基金四季报解读#$交银股息优化混合(F004868)$ $洋河股份(SZ002304)$ $贵州茅台(SH600519)$ 下篇#王崇#

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