安泰平衡Y份额终于来了！管理费低至0.25%

个人养老金制度近日已启动实施，你开户、缴费、购买产品了吗？

继旗下三只养老FOF产品增设专属Y份额之后（详见《个人养老金落地！兴证全球旗下3只产品Y份额正式开始办理申购》），今日，兴证全球基金旗下最早成立的养老FOF——兴全安泰平衡养老三年持有FOF，也正式增设Y份额，代码017672。

这只平衡策略养老FOF以及它的Y份额有何优势？2022年度个人养老金税收优惠额度即将过期，要不要用在它身上？接下来，一文读懂这只兴证全球FOF团队代表产品。
业绩优，力求不降低收益预期而降低波动

作为最早深耕FOF管理的团队之一，目前兴证全球基金旗下FOF基金总规模已超247.05亿，为超100万不同风险偏好的人群服务。兴全安泰平衡养老三年持有FOF作为兴证全球基金FOF团队旗下首只产品，成立以来累计回报为48.01%（数据来源：该基金2022年三季报），超额收益显著，体现了较强的主动管理能力。

兴全安泰平衡养老三年持有FOF成立以来回报

数据来源：兴全安泰平衡养老三年持有FOF2022年三季报，Wind，2019/1/25-2022/9/30

此外，兴证全球基金FOF团队通过完备的投研体系，力争在不降低收益预期的前提下降低组合波动。过去三年，兴全安泰平衡养老三年持有FOF年化收益率和最大回撤表现都较为出色，期间年化收益率达到9.17%，期间最大回撤仅为-12.85%。

过去三年，兴全安泰平衡养老三年持有FOF业绩表现

数据来源：银河证券中国公募基金长期业绩榜单，2019/10/1-2022/9/30，分类为10.11.3养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)(A类)。

股债平衡配置，助力长期养老投资

兴全安泰平衡养老三年持有FOF，采用股债平衡策略，权益类资产投资比例中枢为50%。力争把握市场机会，做“拿得住”的好基组合。

震荡市场中，股债平衡策略更易以多元资产助力长期养老投资。近年上证指数多次穿越3100点，以平衡混合型基金指数为代表，随着持有时间的拉长，股债平衡策略的主动管理能力更易显现。

进一步回顾过去10年的平衡混合型基金指数可以发现，持有6个月时负收益占比为32.41%，而若持有满3年，正收益占比已达93.03%，负收益占比则为6.97%。

以上数据来源：Wind，2012/10/1-2022/9/30。该指数仅代表股债平衡策略参考，不代表单只基金表现，以上仅为历史回测，不构成投资策略建议，不代表收益承诺和保证，请投资者谨慎选择。投资者投资本基金时请认真了解本基金风险收益特征。历史业绩不代表未来表现，基金投资需谨慎。平衡混合型基金指数代码：885002.WI。

充分让利，Y类份额管理费率降至0.25%

为充分向个人养老金投资者让利，政策规定，养老目标基金Y类份额单独设立、不收取销售服务费，管理费和托管费在原基础上均有一定的下调。

以兴证全球基金为例，截至2022年12月24日，旗下增设Y份额的4只养老目标基金，对应的Y份额管理费率和托管费率均较原基金A类基金份额下调50%。其中，今日新增设Y类份额的兴全安泰平衡养老三年持有FOF，下调后管理费年费率为0.25%，托管费年费率为0.075%。

这个费率是什么水平？如果我们统计个人养老金基金名录中的所有平衡型养老目标FOF产品（以下用“所有可比平衡养老FOF”代指），可以看到其Y类份额的平均管理费为0.37%，平均托管费为0.087%，合计年费率约为0.46%，而兴全安泰平衡养老三年持有FOF费率下调后，管理费与托管费年费率合计仅为0.325%。

数据来源：名录指2022年11月18日证监会发布的个人养老金基金名录，平衡型养老目标FOF指银河证券分类中的10.11.4养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)(非A类)，共19只。我司产品代码、费率来源为基金增设Y类基金份额公告，其他数据来自Wind。

可能有投资者会说，尽管节省的比例比较大，但这部分费率整体数值就比较小，节省效果会不会很不明显？我们来做一个测算。

假设有一位投资者通过个人养老金账户，每月定投1000元，扣费前年化投资收益为7.2%（数据来源：自成立日2018年2月22日起至2022年6月30日，中证FOF基金指数（931153.CSI)的年化收益率为7.2%。）。假设年费率（管理费+托管费）以所有可比平衡养老FOF的平均值计算，也就是0.457%，那么投资20年，投资者最终收益为492918元。

但如果选择投资兴全安泰平衡养老三年持有FOF的Y类份额呢？我们可以看到，在合计年费率为0.325%、投资周期为20年的条件下，最终收益将达到500391元，多出了7473元。进一步拉长投资周期，效果就更显著，如坚持投资40年，这位投资者可多领取81519元。

不同管理费与托管费率情形下对应的投资收益

风险提示：名录指2022年11月18日证监会发布的个人养老金基金名录，平衡型养老目标FOF指银河证券分类中的10.11.4养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)(非A类)，共19只。自成立日2018年2月22日起至2022年6月30日，中证FOF基金指数（931153.CSI)的年化收益率为7.2%。模拟测算不考虑申购赎回等费率，本例仅用于举例说明管理费与托管费的费率差异，不代表投资建议，不构成收益承诺。过往业绩并不预示未来表现，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。

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兴证全球基金对于养老投资业务一直怀有心愿，未来我们也将一直秉承勤勉尽责的态度进行FOF基金管理，争取为持有人创造更好的持有体验，欢迎各位投资者到各大银行、券商和独立基金销售机构选购专属Y份额养老FOF。

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基金数据来源：兴证全球基金基金定期报告，截至2022/9/30。兴全安泰平衡养老三年持有FOF，成立以来回报为48.01%，同期业绩基准回报为35.64%，2019/1/25成立以来每年度的业绩及比较基准：2019/1/25-2019/12/31（21.08%/18.46%）、2020（26.89%/23.92%）、2021（6.36%/3.57%）、2022/1/1-2022/6/30（-4.57%/-4.64%），基金经理林国怀自2019/1/25管理至今。兴全安泰平衡养老三年持有FOF基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率50％＋中债综合（全价）指数收益率50％。

风险提示：投资个人养老金基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。达到领取个人养老金的条件时，个人养老金投资者需按照投资金额及可能产生的收益全额缴纳3%的个人所得税。以届时国家出台的有关政策为准。“养老”名称不代表收益保障或任何形式的收益承诺。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。产品规模数据来自各养老FOF基金2022年中报。持有人数据来自各养老FOF基金2022年中报，简单相加未去重。兴全安泰平衡养老三年持有FOF为混合型基金中基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，本基金Y类份额暂未开始办理申购（含定期定额投资、转换转入）、赎回（含转换转出）等业务，具体开售时间将另行公告。基金管理人对该基金的风险评级为R3，非保本。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金投资须谨慎，请审慎选择。