有效集

有效集的定义

  有效集最初是由马可维茨提出、作为资产组合选择的方法而发展起来的,它以期望代表收益,以对应的方差(或标准差)表示风险程度。

  对于一个理性投资者而言,他们都是厌恶风险偏好收益的。对于同样的风险水平,他们将会选择能提供最大预期收益率的组合;对于同样的预期收益率,他们将会选择风险最小的组合。能同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集(Efficient set),又称有效边界Efficient Frontier。处于有效边界上的组合称为有效组合(Efficient Portfolio)。


有效集的位置


tp://wiki.mbalib.com/w/images/7/73/Aas.gif" alt="Image:Aas.gif" width="569" height="400" longdesc="/wiki/Image:Aas.gif">

  N、B两点之间上方边界上的可行集就是有效集。


有效集曲线的特点


  1、有效集是一条向右上方倾斜的曲线,它反映了“高收益、高风险”的原则。

  2、有效集是一条向上凸的曲线。

  3、有效集曲线上不可能有凹陷的地方。


相关条目