配置基金

 

概述

配置型基金投资股票投资债券,其风险收益特征既不同于高风险收益股票基金,也不同于低风险收益债券基金。这种基金主要的特点在于它可以根据市场情况更加灵活的改变资产配置比例,实现进可攻退可守的投资策略,投资于任何一类证券比例都可以高达100%。

我国新成立的基金中, 大部分为配置型基金,至2004年8月20日,配置型基金家族已经有了51名成员。在这些配置型基金中,资产配置风格又呈现两类明显的差别: 大部分基金持有较多的股票,因此在股市上涨的时候业绩较好;少部分基金资产配置比较保守,持有较多的债券,因此其虽然在股市上涨的时候表现一般甚至落后,但在股市下跌的时候则显现出较强的抗跌性。股票基金配置型基金是关键是购买股票比例行业与区别,但都是投资股票市场的。

作用

投资配置型基金,可以充分利用基金管理人的专业优势对股票债券等大类资产进行配置,股票市场存在投资机会时则扩大股票投资比例,较大程度获取股票市场收益;当债券市场存在投资机会时则加大债券投资比例,以获取债券市场的较大收益。综合而言,是通过基金管理者的选择较大程度上获取证券市场投资收益并且控制风险

分类

积极配置型基金

投资股票债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票基金债券基金的分类标准; 且固定收益资产资产净值比例<50%

保守配置型基金

投资股票债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票基金债券基金的分类标准; 且固定收益资产资产净值比例≥50%