【港股日评】2022.03.24 能源金属板块走高

香港股市今天回吐，恒指跌逾两百点失守两万二关口。原油价格大涨，能源金属价格上涨，通胀飙升前景令美联储日趋鹰派的政策立场,加剧了加息预期升温。市场将关注近期密集公布的港股财报，科网股腾讯业绩不及预期，拖累指数下跌。市场将持续追踪有超预期业绩表现个股。

科技指数跌近3%；腾讯昨日公布业绩，非国际财务报告准则计，全年盈利按年微升1%；派末期息1.6元，按年持平。腾讯全年业绩不算太差，亦好过市场预期。但相反第四季则较差过预期，去年第四季收入同比增长8%，非国际财务报告准则经营利润同比跌12%，但非国际财务报告准则每股盈利同比跌25%，低过市场预期17%，主要由于集团联营及合营公司意外转亏，涉取得8亿人民币亏损。市场认为业务增长将于2022财年保持低迷，预计今年上半年前景仍困难，腾讯旗下广告收入增长或于上半年维持疲弱，市场估计同比再跌11%，但相信来自小程序、国际游戏市场及企业服务的三个关键领域的新驱动因素，但短期前景暗淡，叠加没有回购股份您市场失望。券商普遍下调腾讯目标价。

手机设备股下跌；舜宇光学科技去年净利按年增长2.4%，收入同比下跌1.3%。这也是公司上市以来首次出现年度收入下滑。舜宇解释称，收入略减主要是手机镜头出货量减少以及手机镜头和手机摄像模组的ASP有所下降等造成。期内，毛利率约23.3%，上升约0.4个百分点。舜宇去年下半年毛利率表现整体低于预期，叠加国内手2月机市场总体出货量同比下降31.7%。行业整体表现承压，令手机设备股前景暗淡。多家券商下调舜宇今明两年盈利预估。

石油股走高；上周末沙特阿美石油公司的设施遭到了胡塞武装的袭击。对潜在的供应短缺担忧使原油价格再次上涨，布伦特原油、WTI原油站上110美元关口。世界也将面临结构性的能源短缺。石油输出国组织(欧佩克)和包括俄罗斯在内的盟国(统称为欧佩克+)的最新报告显示，一些产油国仍未达到商定的供应配额。

煤炭股持续走高；由于能源价格飙升地缘政治不稳定威胁到经济成长，中国对煤炭的依赖程度加大。近期内地强调能源安全，并寻求减少对昂贵的进口煤炭的依赖之际，发改委近期对主要矿区表示，希望将国内的产能提高约3亿吨。市场认为“保供”产量中资源枯竭型煤矿尾矿开采逐步下降，煤炭供给日趋紧张。煤炭需求淡季不淡，加剧煤炭供给紧张格局。煤价预期中枢也将上调至1500元/吨左右水平。憧憬煤炭股将享受煤炭成本优势逐步兑现的红利。

氢能概念股继续走高；《“十四五”现代能源体系规划》印发，中信证券认为2021年氢能板块行情主要因政策驱动，行业发展规划的出台或为氢能公司带来新一轮催化剂，推动股价进入新一轮上涨。随着布局企业的增多及政策效果的显现，行业产业化加速的预期也更为明确。建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优势的公司。

有色金属板块走高；俄铝尾盘飙升14%，俄罗斯宣布莫斯科交易所将恢复33只股票的交易，但禁止外资做空，俄罗斯MOEX指数恢复交易，现涨超10%。此外，伦敦金属交易所周二回应有关“是否将禁止俄罗斯金属交易”时也明确给出否认态度，强调交易所目前并没有在政府制裁命令外单独采取行动的计划。这也意味着俄罗斯的诺里尔斯克镍和俄铝依然能够使用其生产的金属展开交割。

内房股集体走低，融创中国大跌16%；消息指内地龙头房企融创中国此前被曝商票大面积逾期后，其一笔规模40亿元的境内债「20融创01」抛出了初步展期计划，拟在回售后20日内付息，本金则延至今年7月先行偿还5%，之后按季度分期偿还，直至2023年4月支付完毕。据报部分投资者对方案并不满意，透露融创本来提议先兑付四成本金，如今变成全数展期，连利息都要延期20日，有人质疑融创短期内应能拿出10亿元偿还部分欠款。随着3月债务到期压力的上升，地产风险事件或将继续频发，令地产债风险再度加剧。但地产股估值低廉，风险收益比高企。