【港股通】2022.02.14 内房基建科技股下挫 医药石油黄金股走高

港股今天下挫，恒指跌幅达到350点至24556点。拜登警告美国人立刻离开乌克兰，乌克兰紧张局势升级，加上美联储加息预期飙升，投资者的避险情绪急剧升温。外围股市走低拖累港股走势。科技及汽车股续受压，战争刺激油价创下七年新高，石油相关股将受益，并也带动黄金有色金属等价格上涨，相关金属板块亦有支持。内房股基建跌势明显。港股上周勉强维持升势，短期或将受制外围股市走势而续波动。

科技指数跌1.7%；科网股普遍走低，在加息预期高涨下，科网股的走势难免受制外围股市的下跌拖累，外围市况不佳，市场对科网股即将公布的财报业绩担忧也将再度显现，意味着科网股当前走势还是存在较大的缺陷。手机设备股逆势反弹；舜宇光学科技公布了1月出货量数据显示：公司手机摄像模组出货量同比下降23.3%，环比下降3.7%至4999.5万片；手机镜头同比下降11.0%，环比增长8.7%至1.32亿片；公司车载镜头出货量同比增长2.5%，环比增长55.3%至752万片。针对手机类产品数据的同比下滑，市场还是担忧2022年伊始手机市场的需求疲软仍有待恢复。这对相关企业的盈利及营收增速下降的不安预期将继续困扰股价走势。

疫情防治及生物医药股反弹；在经历了近期的持续走低后，特别是上周的药明生物的UVL事件带来的冲击下，CXO板块的跌势惨重。一些药企已经开始回购动作，这给股价短期走势带来较大的提振。但整体表现依旧还不容乐观。此外，国家药监局于上周五(11日)附条件批准辉瑞(PFE.US 新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(即Paxlovid)进口注册。这给疫情防治板块带来刺激，也给相关个股反弹带来契机，但疫情防治板块在疫情形式复杂以及境外各国放松管制的背景下，走势也显得较为迷离，投资者较难把控该板块的走势。

内房股今天集体重挫有点超乎预料；据媒体报道，郁亮在万科2022年会上的总结发言上提到，2022年是集团破釜沉舟、背水一战的一年，也是一个新时代的开始。认为地产行业到了黑铁时代。该言论已经给地产股带来负面的冲击，地产龙头股坦言地产行业形式严峻，到了破釜沉舟及背水一战的境地，对于中小型地产股更是前景黯淡。加上评级机构穆迪将融创中国的企业家族评级从 「Ba3」大幅下调至「B1」，并将公司的高级无抵押评级由「B1」降至「B2」，展望由稳定下调至负面。穆迪认为融创在充满挑战的经营环境下，合同销售额下跌、融资渠道受限和经营现金流减弱，流动性缓冲有所减少。公司未来12至18个月的经营和财务业绩可能会进一步疲弱。这对地产股而言，前景依旧艰难。地产股资金链问题依旧得到很好的解决。

基建水泥建材股集体走低，回调意味浓厚；主要是有消息指春节过后第一周，全国水泥市场价格516元/吨，环比下降1.9元/吨，年同比高74.2元/吨，价格下调地区主要是江西、四川和广东湛江，幅度20元/吨；长三角沿江地区水泥熟料价格上调30元/吨。市场认为在春节假期及天气等因素影响下，当前水泥市场需求尚未启动，绝大多数企业处于错峰生产或停产检修状态。这个有点出乎市场的预料，因为1月初国内诸多重大工程项目启动，预期是会带动水泥建材价格维持升势的。尽管分析预计正月十五过后，随着建筑工程和搅拌站陆续复工，水泥需求将会逐步启动。但水泥建材价格走低给投资者的预期或心里打击还有有点的。

电力股今天集体走低，上周爆出的电力股盈利大幅亏损或急剧下降给投资者带来的担忧正在市场释放。投资者将要面对包括华能国际、大唐发电及中国电力在内的多家电力股盈警，且券商亦开始担忧去年公布的诸多利好政策落地到电力股身上，能给电力股带来多大的盈利提升，还有就是煤炭价格依旧高企，电力股的火电亏损能否大幅收窄亦成为不安的因素。

港股中资券商股跟随A股券商板块走低；内地股市近期大跌也开始带来一些连锁反应，近期关于基金大面积亏损的负面报道已经较为严重的冲击了投资者的情绪；市场担忧内地股市的走势持续表现不佳将会给券商股的佣金及承销业务带来冲击。且基金出现较为严重的赎回带来的连锁反应对券商股冲击也较大。

乌克兰紧张局势升级，国际油价逼近百元大关；上周末油价创下七年新高。IEA警告称OPEC+的供应不足可能推动油价走高。WTI 3月原油期货收于每桶93.10美元，涨幅3.22美元，涨幅3.6%。布伦特原油4月期货收于每桶94.44美元，涨3.03美元，涨幅3.3%。此外，国际金价也见走高态势，COMEX黄金期货涨至1840.80美元/盎司，升至近二个月高点。意味着乌克兰紧张局势在升级过程中将会继续给大宗商品带来更多的不安定因素。

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