中概股组团上涨,发生了什么?
周二美股收盘,热门中概股多数上涨。新能源汽车股集体上涨,蔚来汽车涨2.96%,小鹏汽车涨0.81%,理想汽车涨1.29%。科技股拼多多涨12.81%,滴滴出行涨9.58%,哔哩哔哩涨7.03%,阿里巴巴涨6.15%,百度涨4.75%,微博涨4.32%,京东涨3.02%。
其中,阿里巴巴收报121.9美元,完全收复了前一日的跌幅。
消息面上,2月8日下午,软银集团召开财年第三季度业绩会。软银集团董事长、CEO孙正义表示,“软银一直以来长期持有阿里巴巴股票,约占阿里巴巴25%的股权。其中,超过90%的部分软银仍然长期持有,只有极小部分变现,用于支持愿景基金的投资。对于软银的股东和管理层来说,我们非常乐于这样。”
谈及中概股的表现,甬兴证券副总裁兼首席经济学家许维鸿对“V观财报”表示,这样的波动谈不上涨,属于超跌反弹。
李大霄接受“V观财报”采访时进一步表示,中概股在去年可谓是熊冠全球,指数大跌超50%,个股下跌幅度50~80%,已经可以和一轮大熊市跌幅相当,从幅度上调整已经相当充分。调整首先反应了估值因素的修正。
李大霄说,从基本面上看,部分中概股也存在行业政策调控的因素,但这个行业政策调控的实际情况与美国市场的理解有差距,美国市场反应明显过度。随着时间的推移,美国市场对中国行业政策的理解会慢慢接近实际情况,随着中国经济逐渐恢复,中概股阴霾会慢慢消退。
宏观来看,美国通胀率揭晓在即,投资者正在等待数据公布数据,市场预计美国通胀率将居高不下,对美联储加速收紧货币的预期强烈,这可能会给市场带来更多的波动。
中信证券研报认为,美联储缩表存在必然性。第一,加息后,短期利率向长期利率传导或失效,需要缩表提升长端利率避免收益率曲线倒挂。第二,需要缩表以避免大规模超额存款准备金的上升导致通胀的风险。第三,需要通过缩表大规模减少超额存款准备金以增加短期利率的可控性。此外,采用隔夜逆回购工具作为利率走廊的下限不具有可持续性,因此需要缩表逆转超额准备金率作为上限的非常态化状态。第四,美联储因持有证券的久期缺口需要缩表进行缩减,以减少利率风险带来的损失。
放眼全球,多国已经按动加息键。据彭博社统计,今年迄今为止全球已有十数家央行加息,部分在近期也将加息。
不过,贝莱德以Jean Boivin为首的分析师在报告中写道:“我们相信,各国央行虽然措辞强硬,但最终会承认,通过大幅加息来对抗通胀,将给经济增长带来过高的代价。”贝莱德认为,股市将继续表现良好,尤其是在利率前景比很多投资者预期的更为“温和”的情况下。
对此,贝莱德首席中国经济师宋宇对媒体表示,坚定看好中国资产。“贝莱德相当看好中国的股票和国债,建议国际投资者加大对中国资产的配置。”
在周二中概股走强之前,A股已提前有所反应。当日,创业板指盘中一度跌逾4%,沪指下探后则走出“深V”走势,在券商、银行等金融股拉动下翻红。
周三开盘,A股三大指数集体低开,随后翻红。而港股也暂时摆脱颓势高开高走,恒指涨幅一度扩大至2%,科技股、资源股领涨。
方正证券研报认为,出于对美联储加息导致流动性收紧的担忧,1月份市场出现了大幅下跌。但当前A股市场的调整已经接近尾声,2月的市场行情非常值得期待。一方面,目前市场调整幅度已经较为充分;另一方面,美联储加息并不一定会引起国内利率上行,当前市场流动性以及政策环境均对市场非常友好。
(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)
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