这次，我很乐观！
This browser does not support music or audio playback. Please play it in Weixin or another browser. 平凡之路(钢琴版) 音乐： 钢琴公馆 - 钢琴公馆邹新改编钢琴曲精选
01
大家好，我是落英，也是你们的人间唢呐笑笑子～ 前两天，水龙头总舵主鲍老头子又出来讲话了，这事儿得好好琢磨下。 我简单总结下老头子传递的关键信息，以前说通胀都是暂时性的，现在表示可能把暂时性给删掉，变成长期的通胀。 并且还预计在12月的联储议息会议中，将讨论加快完成缩减购债计划，并在明年上半年开启加息的大门。 美股听了，先跌为敬。老头子态度突然转鹰，值得打起精神来。 毕竟很大程度上，我们做投资不仅是和时间做朋友，还得和货币政策做朋友。 如果货币松了，自然要甩开膀子大干一场，即使虚脱了也要继续下去。 如果货币紧了，就得把裤子勒紧，不然白白把利润送出去，那是憨憨行为。 有些宝宝很疑惑，老头子为啥会突然转鹰了呢？ 要知道老头子整体属于偏鸽派的，而历任美联储主席中也是偏鸽的，这点之前的文章也和宝宝们唠过。 目前老头子更看重的是就业问题，而现在美国就业人数不错，截至11月20日的一周，大幅下降至20万人以内，已经低于新冠疫情爆发前水平。 那就业数据好了，加息的基础就有了，但是对就业数据有威胁的，是新毒株奥密克戎。 以前美国人躺在家里等着打钱，感觉实在是太爽了。 所以新病毒一来，大家都在幻想要是疫情又加紧了，是不是又可以躺在家，等着抱国家大腿了？ 要是让美国居民都形成这个预期，通胀会更加严重。 跟何况他们跟勤劳的中国人不一样，大部分美国民众，是真的挺懒…… 很显然，不能再给这个预期，况且放了这么多水，后遗症已经开始显现。 也就是说，美联储的整体货币政策，已经进入了对抗通胀的区间。
02
而美联储对taper节奏的把控上面，有两种选择。 第一种，在今年12月或者明年1月的议息会议上宣布加快，最快可能2022年3月结束。 第二种，是加倍缩减，也就是说从之前的每月减少购买150亿，到每月减少购买300亿。 从这些情况来看，和之前的判断没有太大的出入。 也就是趁着这个时候经济好，赶紧把流动性收紧，毕竟过了这个村没这个店。 不过加息加的是利息，是要还本付息的。 美国已经积累了三十多万亿美元的天量债务，如果按照3%的利率来算，仅仅还利息就要九千亿利息。 而美国财政收入才3万亿左右，长时间拿出近三分之一还钱，政府就要停摆了。 所以即使未来加息也是战术性的，从这次的两种可能性来看，更倾向于量的管控。 毕竟如果在短时间内直接加息的话，是很有可能引发不小的金融风险。 比如负债的成本快速上升，会造成挤兑的风险。 一旦兑现了，再加上金融衍生工具，会进一步加剧风险，形成恶性循环。 对于美国居民来说，美股是核心资产，是美联储政策决策非常重要考量的一环。 如果出现了这种情况，老头子会被人戳脊梁骨，他赌不起。 而且对量的突然转变，能让市场有个预期，市场提前该杀的就杀了。 这样等到落地也没啥感觉了，市场还更容易接受。 现在也可以看出来，虽然美股杀跌了，但也有一定的克制。 这说明了市场预期美联储，仍然会在原有的加息框架内，动态的调整加息预期。 那就不用慌，该咋地咋地～
03
说了这么多宏观的，大家最关心的，还是对于我国有啥影响呢？ 影响大了去了，瞅瞅去年3月美元融资荒，还有今年3月美债快速上行，这两次的市场下跌，宝宝们都历历在目吧。 虽然过程有些难受，但是之后双上天啊！ 在这两次风险里，我国的货币政策没有什么改变，也就是央妈所说的，以我为主。 在一定程度上，我们已经实现了货币政策的正常化。 而且去年疫情，世界除了中国，都采取了大放水的政策。 我国率先治理好疫情，拿到了全世界饱满的订单。 在这个出口大增难得的机遇下，我们反向去杠杆、房住不炒、反垄断、打教培、碳排放管理等等。 在各国宏观杠杆上升25%-30%的情况下，我国下降了10%左右。 这为未来储蓄了更大的货币、财政空间，之后的消费提振也会有更多的工具使用。 况且在房住不炒下，土地信仰逐步被打破，高收益高刚兑的非标资产已经越来越少。 权益类资产的吸引在不断的加强，近两年公私募规模呈爆发式的增长，这就是很好的证明。 另外由于我国优秀的疫情防控政策，实现真正的“群体免疫”。 那么新毒株有可能造成新的供应短缺，对我国一些领域的出口将是利好。 这也证明了，我们定下的大制造、大消费策略是正确的。 我相信在这一轮，相关有竞争力的企业会获得更好的股价。 所以无论是短期还是长期，我都是乐观的。 方向对了，做好应对，赚钱就是顺手的事儿了。
落英财局
说好了，下个10年，我们一起赚1000万！
679篇原创内容
Official Account