定投医药的，先缓缓吧

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大家好，我是落英，也是人间小喇叭杜笑笑～最近医疗反腐的事儿闹得沸沸扬扬。我有一个读者是三甲医院的医生，前段时间他就跟我提了这茬，他们医院已经开始了。我自己没买医疗股，对医疗板块相对没那么关注，倒是经常听到“新低的兰”这个梗。 一般来说，遇到这种大雷第一时间就是先砍仓。 基金经理遇到这种问题也是这么做的，毕竟先给自己捅一刀，受到的伤害至少会比别人捅自己少一些。 就算自己捅错了，大不了后面再接回来，及时打脸认错就行了。所以遇到雷就是要捅刀够快，尤其是存量或者减量市场。 因为在增量行情下，大家的容忍度很高，会把利空解读为利空出尽是利好。 当下市场显然是存量博弈市场，那么最优选择就是砍仓。 但是医疗基金经过了两年多的下跌，基民的回本愿望特别强烈。 昨天的大跌，兰兰的基金排到加仓榜第一名。 这里面有着基民对医药基本面的信仰，也有对兰兰的喜爱。我身边医药股的老玩家还是很认可兰兰的，毕竟跟着吃过大肉，行情这样也没办法。最惨的是很多新玩家，完全是看着别人吃肉被诱惑进场，结果一进门就开始挨打。其中还有一点，大家可能都没有注意到。 基民已经有神话定投策略的趋势，很多人认为只要我持续定投下去，就一定能赚钱。 理论上是没问题，但也要考虑到时间和资金效率，做做仓位管理啊……

便宜不代表马上上涨，真要在坑里躺几年，你仓位重了也受不了。

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现在大家看定投都有种时间拖的越久，胜利也就越猛烈的感觉。

要知道定投只是一种策略而已，不要神话它。 定投的本质是通过时间平均分布建仓成本，缩小标的弹性对于本金弹性的影响。 也就是说，定投这种策略能让别人下跌10%的时候，自己只受伤5%或者更低。只要当波动变小信仰才会更足，也就更愿意投入更多的钱。 毕竟定投是一个靠资金规模取胜的策略，也就是在左侧区域不停的买买买，当右侧来的时候才能赚更多的钱。 但这有一个前提，确定投资的标的一定能涨回来，你才会去投对不对。 要是不知道未来还能不能涨回来，哪里还敢越跌越买。 当然，我国老龄化下医药是非常具有确定性的行业。 我觉得医疗行业未来起来是能够起来的，只是需要多久得多琢磨琢磨。 今年年初的时候，就已经有基民逆向加仓兰兰的事情。 不只是兰兰，还有其它医疗基金也被大幅度加仓。 要知道医疗基金被充值以后，基金经理是要把这些钱加到个股上的。 可是现在基本面在短时间内出现反转的概率并不高。

那么整个行业见底的时间就会拉长，现在着急买入有点浪费资金的时间成本了。

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从医疗行业基本面本身来说，现在多少也有些分歧。 国家的本意，有一部分是反腐会让医生更关注自身的专业能力。毕竟一旦反腐，医药上就搞不到更多回扣了。但专家号和特需号还是能赚不少钱，关键还不用担心被查，医生专业能力起来了也能拿到高薪。 一边是短期丰厚风险大，一边是长坡厚雪还体面。医学生是读书最久的专业，显然懂得这个道理。 但是对医生个人来说，行业本来就卷，现在又逼着大家更卷。从医疗行业来看，反腐省下的销售费用，不一定会增加股东的利润。 现在去开药，有些需求可能是被创造出来的，开贵价药或者超量药的情况都比较普遍。所以才要从制度上改革这个问题，也是给老百姓减轻看病负担。另外还有集采，从第一层来看，医保是拿着大家的钱去和医药企业谈。 我能带来更多的量，所以有不小的话语权，能够把价格杀下来。 再深挖一层，就是医保手里的钱可能并不是那么的... 因为集采是盯着企业的毛利率来算的，涨价的空间准确拿捏。 好生意是能够不断提价的，比如飞天就能稳稳提价。 所以从行业的筹码结构和基本面来说，见底的时间至少是要被拉长的。 我说句得罪人的话，定投医疗基金这个策略，也许可以考虑先缓缓。至少等逆向加仓这个事儿不再上热搜了，我们再考虑下。