千亿减持，水花都砸不出一个

减持的影响

深圳腾讯大楼静静地伫立在那里，腾讯的股东一股也没有少。

昨天大鹅鹅的大股东减持消息出来，市场似乎很慌张，梅林昨天还想着能不能5字头抄底腾讯。

结果港股腾讯两天下来也就跌了5%左右，美股的腾讯ADR也就跌了7%。根据传出来的消息，机构都抢疯了这波配售名额，中签率甚至低至5%。

最后1000亿砸下来，水花都不见一个。

其实大多数情况下我对减持这事情并不太在意，尤其是跟企业经营无关的股东减持，充其量只能代表那个股东对企业的经营发生一些看法上的不同，但如果你对企业的判断并没有发生太大变化的话，完全不需要在意。

说到底，或许就巴菲特的减持会比较有说服力吧。

进一步从Prosus的财务状况来看，这次的减持估计是因为公司的现金流鸭梨过大导致，毕竟这企业当前投资了一堆非常烧钱的公司，现金流也很紧缺，所以卖点大鹅套现也很正常。

然后，Prosus又承诺三年内不再卖，这也进一步证明了并不是看空腾讯。

因此，对于这种减持，大户冲锋当接盘侠就很容易理解了。

刻舟求剑

然后昨天看到的另一个说法，有人对比18年的减持，减持后腾讯就大跌，然后认为这次也可能会复制。

这种刻舟求剑是很多人在投资上面犯的错误，本质原因是并没有搞清楚背后的因果关系。

18年的腾讯，面临的是风头无两的头条系，而自身的小程序和视频号还没起来，游戏这块还因为版号问题卡住，几重因素下构成了一个看上去挺严重的困境。

与此同时，腾讯刚经历完一波蓝筹牛带来的估值提升，

而现在的腾讯，头条错过了最佳上市时机逐渐走到瓶颈，小程序爆发，视频号立住，云服务虽然比较拉胯但也在跟进，同时估值方面哪怕扣除掉公允价值变动的影响，也就40PE左右。

所以，无论是竞争格局还是业务边界抑或是估值情况，都比18年要扎实很多，在这种情况下盲目判断腾讯会复制18年的情况，就是一种刻舟求剑的对比了。

消息面的影响

通过腾讯的这次的大宗减持，其实大家日后可以认真分辨出哪些信息是真的有影响，而哪些信息的真实影响并不大。

对于基本面真正产生影响的信息，才是大家需要考虑的，同时在考虑的时候还要进一步考虑是否真的影响以及影响多大。

所以像这种非管理层减持的消息，直接可以忽略。

像反垄断法这种，如果你能判断出腾讯会比较安分守己并且国家大概率会更遵从自由市场的话，也不应该过分担心。

之前负面缠身的FACEBOOK，最近已经默默创下历史新高了。

还有一些完全是宏观叙事的消息和逻辑，比如，这种你只能选择乐观还是悲观的消息，就更没必要过分在意，还不如好好盯住企业基本面。

回过头来看，像18年那种因为宏观叙事而估值被狂杀的市场，往往是一个不错的机会。

--------

1.昨天海控爆发一轮后今天就原地爆炸了。所以说周期股的剧烈波动对于大部分对企业理解不够的人来讲是非常困难的。

距离半年报还有一段时间，在接下来的日子里如果你守着中远，那么是必须要有迎接剧烈波动甚至亏损出局的心理准备，因为现在的价格并不属于左侧位置。

总体而言，当下的中远基本面强劲但上下限依旧巨大，但如果是基本功不扎实的朋友，最好回避。。。

2.最近美年健康似乎要暴雷的感觉，虽然年报没出来但已经吃了2个跌停。当然，这公司之所以受关注主要是比较多的知名基金经理都买进前十重仓股了，不过大部分的仓位也就3个点，所以大家其实不用太担心。

基金经理买到雷股是很正常的事情，朱少醒还试过抄底分众然后又在底部卖掉。

关键是在于，基金经理的体系是否能够应对这种风险，所以如果是持仓足够分散的基金经理，对于这种小雷大家是完全不用担心的。