华泰金控：为稳定扎实的增长做好准备 维持美的置业“买入”评级

日前，华泰金控发布研报覆盖美的置业，认为公司基本面改善，为稳定扎实的增长做好了准备，维持公司“买入”评级。

截至2020年底，公司的净负债率改善至80%（2019年底为90%）。公司距离满足政府“三条红线”要求踏前一步，并已准备好在2023年底进入“绿色类别”。本行预测，公司的平衡发展伴随着稳定的合约销售增长和良好的融资成本，将会支撑令人满意的收益增长。

研报指出，美的置业拥有全口径总土储6,300万平方米，其中58%分布在一二线城市，40%分布在长三角和珠三角地区。华泰金控认为，公司将专注于重点土地储备以持续规模扩张。另一方面，美的置业通过重点地区的城市改造项目补充土储具有优势，其中已通过城市更新项目转化为人民币320亿元的可售资源，并计划于2021年再按此手段转化出人民币200亿元的可售资源。

华泰金控预计美的置业将于2021-2023年实现稳定增长，因而维持“买入”评级。