股市早闻丨稳定有序，寻机突破、聚焦新兴产业！
启富早评（2021年11月10日星期三）
稳定有序，寻机突破、聚焦新兴产业！
市场分析
1、沪深300与主板来回筑底，科创50与创业板趋势已经反转，市场分化比较严重，整体按照新兴产业展开。
2、昨晚特斯拉因减持暴跌，对A股新能源汽车有一定冲击，但是新能源汽车未来空间巨大，重在长期。
3、以半导体，元器件等硬科技，当前趋势已经反转，反转初期，正式布局时。
芯片-IGBT
前面我们已经把IGBT的投资逻辑分享给大家，没有对产业深度研究，今天我们对整个行业进行描述：
核心逻辑：
1、从长远格局来看，太阳能光伏/新能源汽车/储能等以碳中和为主线，新能源的占比提升带来的需求上升。
2、国产替代比例的提升，以斯达半岛和时代电气为代表的国有替代商，技术上追赶非常快，目前来看量产上可能还有一定距离，但是从技术上来看基本上都达到了英飞凌第七代的产品水平。
3二线/三线的供应商就也在不断的追赶，车规级目前来看是相对比较难，壁垒比较高。
光伏是这两年才开始进行替代的，工业级/消费级的壁垒相对低。
4、从产能上看进入了释放周期，包括中车时代电气二期/士兰微/华宏无锡新厂的产能释放等，从全产业链做好了准备。
近期的催化剂只是短期的因素，但是长期来看，行业的发展刚开始，是方兴未艾的，未来的发展空间很大，IGBT需求量目前还没有看到边际上的下降，所以景气度还是比较高的，需求量还是有保证的，瓶颈还是在供给上面。
上市公司梳理：
1、比亚迪半导体：2009年公司自主研发的IGBT打破西方垄断，目前是国内车规级IGBT领导厂商。
2、华虹半导体：公司在无锡的华虹七厂是聚焦特色工艺、覆盖90~65纳米工艺节点、规划月产能4万片的12英寸集成电路生产线。
3、新洁能：工控、光伏IGBT进展超预期。不止于MOSFET，公司在工控、光伏IGBT进展亦迎来快速突破，如光伏进入阳光电源、德业、固德威等供应，有望迎来数亿级营收。
4、士兰微：国内IDM功率领军，IGBT迎超预期进展。家电IPM模块正全面替代日系厂商，工控打入汇川、英威腾等供应，汽车IGBT于菱电电控、零跑批量，并于吉利、上汽、比亚迪等定点突破，光伏也已推出。
5、华润微：拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化运营能力，在国内MOSFET市场占有率仅次于英飞凌与安森美。
6、斯达半导：主要产品有600V IGBT模块系列，1200V IGBT模块系列，1700V IGBT模块系列，MOSFET模块系列，600V IPM模块系列等；产品可用于功率范围从0.5kW至1MW以上的不同领域，包括：变频器﹑电焊机﹑感应加热﹑激光﹑太阳能/风能发电装置、高压直流输变电装置、家用电器、机车牵引、UPS、医疗设备等等。
根据全球著名市场研究机构IHS在2019年发布的最新报告，2018年度公司在全球IGBT模块市场排名第八，市场占有率2.2%,是唯一进入前十的中国企业。
7、国民技术：公司主要产品包括安全芯片和通讯芯片，其中，安全芯片包括USBKEY安全芯片、安全存储芯片、可信计算芯片和移动支付芯片。
司作为我国最早的商用密码核心定点单位，以具有特定优势的安全密码算法性能、低功耗及无线连接传输技术为核心，利用公司长期积累的技术优势，不断提升产品的安全性与产品性价比，提高产品市场竞争力；同时，通过拓展多元化应用场景市场空间，降低对已有市场需求的业务依赖性，弥补市场变化因素带来的不利影响，保持安全芯片在行业市场中的较高市占率。
宏观资讯
1、发改委等十部门：
联合印发《“十四五”全国清洁生产推行方案》，大力推进重点行业清洁低碳改造。
严格执行质量、环保、能耗、安全等法律法规标准，加快淘汰落后产能。
到2025年工业领域清洁生产全面推行，农业、服务业、建筑业、交通运输业等领域清洁生产进一步深化，清洁生产整体水平大幅提升，能源资源利用效率显著提高，重点行业主要污染物和二氧化碳排放强度明显降低，清洁生产产业不断壮大。
2、发改委、工信部：
发布关于推动原料药产业高质量发展实施方案的通知。
到2025年，开发一批高附加值高成长性品种，培育一批有国际竞争力的领军企业；推动大宗原料药绿色化改造；大力发展特色原料药和创新原料药；提高新产品、高附加值产品比重；鼓励原料药制剂一体化发展，深度嵌入全球价值链。
鼓励优势企业利用上市、发债等多元化投融资渠道，提升产业创新发展支撑能力。
投资与人生
1、太在意别人的视线和评价，才会不断寻求别人的认可。
——被讨厌的勇气
2、判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少
投资顾问：鲁鹏
执业证书编号：A1130620080001
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“股市有风险，投资需谨慎”！