启富投顾-早评：创新药、新一轮行情有望重启

市场解读

1、昨日指数放量下跌，短期还有下探可能，但是上行趋势不变，下行空间有限。（3600、20均线、60均线展开新的上涨，实质性意义不大。）

2、昨日锂电池大跌，当前全世界都缺锂，所以昨日消息短期能降温，并不影响中长期趋势，拿住长期持有就好。

3、当前医药器械，创新药已经开始震荡上行，趋势已经反转，这个位置是很好中长期买入机会。

4、周期股进入冲顶阶段，后期是一个减仓卖出区间。

主题投资

1、大幅提价35% 光伏胶膜持续供不应求

在光伏行业产业链中，光伏胶膜主要用于光伏组件的封装环节，是光伏组件的关键材料。全球光伏维持高景气，胶膜原料供不应求，价格维持高位，胶膜原料扩产周期长，供需趋紧格局将至少延续到今年四季度。

A股上市公司：赛伍技术、上海天洋

2、分散染料本月两次上调价格

3、据行业媒体报道，某大型染料企业9月16日起，分散黑ECT300%价格再次上调2000元/吨，其他常规品种均有1000-2000元/吨的价格上调。这是继9月4日以来，本月第二次上调分散染料价格。

A股上市公司中，浙江龙盛、锦鸡股份

3、国产大飞机进入密集试飞！商用交付在即，概念股有望受益

日前，C919客机生产许可审定委员会（PCB）召开中间会议，标志着C919飞机批生产工作取得了阶段性进展，是C919项目的又一个重要里程碑。

再说创新药、医药器械

记得在前期文章已经多次提示到创新药，外包药就会，也对中报进行点评。

1、国内外创新药研发火热，但是随着市场竞争日趋激烈、科学技术进一步发展、审批门槛越来越高，使得创新药研发周期变长、研发成本增加、研发回报率下降。这样一对矛盾使得CXO需求激增。CXO可节约研发成本40%、节约临床时间10%-20%。

2、国内传统药企转型，创新药研发投入不断增加。创新是医药行业发展的核心驱动力。国内推动医药产业升级，但大部分传统药企缺乏创新药方面管线储备和研发经验，需要CXO助力。

3、在成本优势和人才红利背景下，全球产业链向国内转移已成为大趋势，尤其新冠疫情加速了这一趋势，海外订单持续流入。

4、国家政策有利于行业发展，包括大政方针规划、新药优先审评审批制度、MAH制度（药品上市许可和生产许可分离）、医保控费下药械集采加速（而CXO基本不会受到国家医保控费冲击、免疫性较强）等。

当前这个节点我们可以重点关注医药器械、传统老字号、创新药与外包药

重点关注：药明康德、凯莱英 、片仔癀、爱尔眼科、迈瑞医药等

投资与人性

1、市场是有经验的人获得更多金钱，有金钱的人获得更多经验的地方！——［美］朱尔

2、投资不仅仅是一种行为，更是一种带有哲学意味的东西！——约翰·坎贝尔

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年9月17日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。