启富投顾-收评：远能知风浪小，凌空始觉海波平

啼笑皆非背后，世上没有只跌不涨的股票，也没有永远上涨的股票。物极必反，过刚易折，保持“人间清醒”，守住利润才是王道。

今年以来，高景气的成长赛道“吃香的喝辣的”，而消费类的价值股却连遭爆锤，结构性行情极致演绎下的“众生相”。

上半年成长科技占优，3季度以来周期股更是一人得道鸡犬升天，在成长与价值大战之中，周期股也占据了一席之地。今天有色暴跌，煤炭盘中修正5%，可谓是苍天饶过谁。

7月28日以来，指数全面上攻，以周期股带动指数上涨；6月以来经济见顶，政策放开，通胀继续上行，PPI更是创下13年新高，只要没有买到周期股，投资体验感与股灾一样。剪刀差不断扩大，创业板一路震荡下行，半导体指数更是回撤28%。消费与医药来回震荡，就像一潭死水，清风吹不起半点漪沦。

由于大宗商品价格滞后经济5个月左右，这个时候买入周期股，只要处理不好就会站在高高山岗。

按照大宗商品价格走势，周期股进入最后疯狂。

可趋势的形成并非一朝一夕，行情的终结也不可能是立刻发生。风格转换不会那么快，但风格的再平衡大概率已经来临。

也就是我们投资硬科技、创新药、优质消费的春天时刻来临！

今年以来，持续上涨的原材料导致中下游企业成本大幅上涨，压制业绩增长。不过随着高层表态，大宗商用将进入最后冲刺阶段。

对于大盘，空间动能已经释放得差不多了，前面平台强支撑在那里，要敢于动手。一般走势来看，注意明天下探机会！！

今天重挫是新能源上游，商务部发文当前新能源汽车成本太高，说白了就是上游材料太贵，不利于中下游发展。这个是好事，对上游利空，但是对汽车零部件、电池与大力发展新能源汽车根本利好，只是短期泥沙俱下，安有完卵。

趋势上看，新能源还是大趋势，还是未来核心。此时，超跌的医疗服务及创新药、优质消费借机回暖，还需要趋势形成。不过全面上涨，并不容易。还是要重点关注那几个带头大哥（药明、泰格、爱尔）。

对于酿酒，重点在二线，至于贵州茅台，下不去，上不来，还需跌跌撞撞。

各类热点转了一大圈，现在又回到起点。从新能源开始，延伸至上游材料资源，波及低估值金融，辐射至医药消费、中端制造业。来来回回，一路寻找合力，但又回到起点。

未来新一轮上涨，还是需要新能源半导体来指引，核心医药、消费将是锦上添花。

而对于新能源与半导体又需要望远能知风浪小，凌空始觉海波平的胸襟。

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年9月16日

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