启富投顾-早评：市场风格切换了吗？

市场分析

1、走势分析：走势相对性来说，指数一次性过前期箱体概率较小，短期市场可能进入震荡中，同时在第三阶段早期，回档就是机会，当前核心战略就是布局。

2、板块：高端制造趋势并没有走坏，后期回档60日均线附近大概率是再次上车机会，它们依然是本轮行情的领导者。

3、核心蓝筹机械是一个中线机会，食品饮料当前按照估值修正处理，真正机会还是观察三季度业绩是否反转（二次探底机会）。我们继续建议大家以科技为矛，蓝筹为盾，攻守兼备，相得益彰。

市场风格切换了吗？

事件：周末央视点名“缺芯”不是“炒芯”的理由，同时台积电表示28nm代工下半年将暂停调涨报价，昨天高端制造进行修正之中。同时高位分流出来的资金寻找低位的方向，金融三傻、航空，食品出现大幅度上涨。大家心里就一顿哆嗦，市场风格转折了吗？

我们答案是：风格没有切换

1、高端制造期涨幅较多，资金有兑现的需求，技术上也需要构造平台。

2、对于这些超跌方向，整体就是阶段性的反弹，真正看点还是三季度报。

3、我们以食品饮料为例子：目前食品饮料板块的基本面并不具备股价反转的基础，因为很多公司的中报业绩都不及预期，当前整个食品饮料板块很难形成板块效应。维持前期观点，重点看三季度行业景气度是否反转。

4、730中央政治局会议明确提示发展新能源汽车，补科技短板，高端制造将是下半年核心，这是确定性的。

总结：高端制造趋势并没有走坏，后期回档60日均线附近大概率是再次上车机会，它们依然是本轮行情的领导者。核心蓝筹机械是一个中线机会，食品饮料当前按照估值修正处理，真正机会还是观察三季度业绩是否反转（二次探底机会）。我们继续建议大家以科技为矛，蓝筹为盾，攻守兼备，相得益彰。

继续深挖——730会议

7月30日，会议不仅提出要支持新能源、芯片、工业软件等领域的发展，还首次将“发展专精特新中小企业”上升至国家层面。

早在2021年1月23日，财政部、工信部就曾联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》，相应的体制机制开始建立。

根据一定的筛选标准，工信部已经牵头已评选了三批符合专精特新的“小巨人”企业、五批制造业“单项冠军”企业。

拥有强大的市场地位和很高的市场份额，单项产品市场占有率位居全球前3位”，这五批制造业“单项冠军”包括 396家A股上市公司，脑袋疼。

但是按照专精特新抄单项冠军的作业范围太广，我们进一步缩小范围。如果按照毛利率、ROE双维度进行筛选，对396家制造业单项冠军进一步考察过去几年的盈利能力，当前就选择11公司，大家可以纳入自己股票池，如下：

文章部分依据来源于天风证券与申万宏源。

投资与人生

1、眼里有光，可以照亮自己，也能温暖他人；心中有爱，可以温柔岁月，也可不负相遇。

2、在长达80年的证券交易中，我至少学到一点：投机是种艺术，而不是科学。——［德］安德烈•科斯托兰尼

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年8月10日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。