启富投顾-收评：板块轮动，后市关注大消费

今日，沪深两市双双低开，开盘后波动加大，整体下行趋势，近期，沪深两市成交额持续在万亿以上，场内热点也是层出不穷，整体风险偏好维持高位，锂电产业与光伏板块引领指数，但是任何板块涨高了，自然就堆积了风险，注意烫手山芋不要随便接。

昨天某财经大V表示：当核心资产也下跌，就要降低风险偏好了。核心资产是股市的中流砥柱，这就不得不提前准备对后市预期的变化，靠二线核心资产或者靠题材和概念，基础就不牢固了。今天的市场被他言中，无论上证指数还是创业板指数均出现较大的调整。

从消息面看，市场并非出现明显利空，主要还是前面所讲的板块涨高了，估值贵了，大家有恐高症，有的人选择了兑现，导致较多强势股回调，拉低了指数。整体上市场没有系统性风险，投资者需要平淡中寻找新奇。

作为投资者，最近的锂电，光伏，芯片总体看是非常火爆的，强势股层出不穷，当然大家都希望股市天天上涨，但总不能期望一路涨上去，从不回头；这也是不可能的，反过来看，如果市场或者板块泡沫过大，反而容易毁了行情。所以，今天的调整是为了后市更稳健的上涨。急速上涨的板块，也同样迎来剧烈的调整，投资者要注意市场分化的风险。

目前新能源车与光伏产业链均是高景气板块，未来至少10倍以上市场空间，现在不过是刚刚开始，虽然今天板块较大的调整，成了今天市场的做空主力军，可谓成也萧何败也萧何，但是长期来看，还是坚定看好这些板块，因为行业逻辑并没有改变。

而且这些板块调整到位，随时展开新的行情，因此，针对这些景气板块，就投资而言，主要是择时的问题，目前进入休息阶段，消化阶段，可能要低迷一阵，但是市场并非没有机会，从主力资金的动作来看，资金流进了消费板块，如医美，调味品，医药，中药等板块，今天市场就是一个板块轮动的戏码。

牛市，本质就是板块轮动，但是当前市场已经明显的进入了新的结构行情当中，而在这种行情下，随着经济复苏持续以及流动性稳定的支撑，市场向好趋势还将延续，但波动会加大，把握难度也将加大，建议投资者配置适当仓位，品种均衡配置，寻求相对确定性机会，比如中报行情以及高景气行情的低估值品种；此外，切忌追高，继续挖掘强业绩以及低估值的品种。

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月14日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。